中诚信绿金总裁薛东阳受邀在浙江大学金融家大讲堂授课

2024年11月15日下午，浙江大学金融家大讲堂暨浙江大学金融硕士《金融前沿理论与实务专题》系列讲座召开。讲座邀请到中诚信绿金科技有限公司总裁、浙江大学金融专硕校外导师薛东阳做主题为“全球 ESG 发展与实践”的分享。浙江大学经济学院金融系副主任俞洁芳老师主持报告会。本次会议由浙江大学经济学院、浙江大学金融研究院（AFR）主办，浙江大学敦和数字金融（量化金融）发展基金、浙江大学资产管理研究中心、浙江大学产业投资研究中心承办，长三角金融研究智库联盟支持。

首先，薛东阳先生介绍了ESG国内外政策演变及发展。ESG政策的演变与发展经历了从宗教精神到现代全球治理理念的转变。18世纪的伦理投资理念是ESG的早期形态，2004年联合国全球契约组织正式提出ESG概念，2006年，《联合国责任投资原则》的发布进一步推动了ESG的发展。ESG与企业社会责任（CSR）不同，它更关注企业自身的可持续发展及相关风险机遇，而CSR更强调企业对社会的贡献。

全球监管发展方面，联合国等国际组织制定可持续发展目标（SDGs），发布相关报告和指南；国际财务报告准则基金会成立国际可持续发展准则理事会（ISSB），制定披露标准，积极参与ESG的推动。欧盟在ESG政策上表现尤为积极，修订《股东权指令》、发布《企业可持续发展报告指令》（CSRD），并制定《欧盟可持续发展报告准则（ESRS）》实施指南，提出了双重重要性原则。美国证券交易委员会（SEC）将ESG投资纳入优先监管，并发布了气候披露新规则。中国ESG政策发展起步较晚，但近年来政策推进迅速：2018年证监会确立了环境、社会责任和公司治理（ESG）信息披露的基本框架，2022年年国资委统一了央企上市公司发布的ESG报告框架，进一步规范了央企控股上市公司ESG信息披露工作；2024年4月12日，三大交易所正式发布《上市公司持续监管指引——可持续发展报告（试行）》，填补了我国境内资本市场本土化可持续报告指引的空白，对我国上市公司在环境、社会和治理等可持续信息披露做出了规范。

第二部分，薛东阳先生介绍了ESG发展实践及挑战。企业ESG发展闭环涉及信息披露与数据、鉴证/审验、管理提升、评级、认证、投融资及利益相关方应用等多个环节，这些环节相互促进、形成闭环，推动企业可持续发展。中国ESG的发展得到了国家战略的强力支持，中央金融工作会议提出做好 “五篇大文章”，二十大提出的“双碳”目标明确发展方向，中国人民银行确立绿色金融发展政策思路等，为ESG发展提供顶层设计和政策依据。企业ESG信息披露现状显示，上市公司披露数量和比例持续增长，截至2024年6月30日，全市场可持续相关报告披露比例近50%，中央国有上市公司的披露比例近95%，基本达成“全覆盖”的目标，但整体而言，披露率仍有待提高。

ESG投资方面，多边金融机构在投融资业务中大都有ESG要求，全球可持续投资规模庞大，2022年全球可持续投资达30.3万亿美元。国内ESG投资得到了政策的大力支持，国内责任投资市场规模庞大，截止2023年第三季度，可统计的中国责任投资市场规模合计33.06万亿人民币；其中，绿色信贷规模28.58万亿元人民币，占比86.45%。

ESG评级发展方面，国际主流ESG评级机构如MSCI、Sustainalytics拥有成熟的评级体系，并与资本市场紧密相连；国内评级机构背景不同、专业性不同、服务方向各有侧重，但在评级透明度、数据准确性以及与国际评级机构的对接上还存在不足，需要进一步提升以缩小与国际评级机构的差距。国内外不同评级机构之间的结果差异较大，国内企业在国际评级中表现往往被低估。未来，ESG评级和数据机构监管趋严，短期内ESG评级将保持一定的差异性。

ESG合规与认证方面，合规治理是我国企业走出去的必然要求，与ESG发展的本质理念一致。国际认证标准为企业提供了科学标准化方法，包括ISO14001（环境管理）、ISO45001（社会责任）、ISO37001（公司治理）等在内的ISO认证在全球多个国家和行业得到了广泛应用。这些认证标准有助于企业出海合规管理，例如，国电电力、宁波舟山港务集团、工商银行等企业就通过相关认证取得了良好实践和成果。

未来，ESG发展主要面临包括信息披露、人才储备、资金投入、应用场景、企业重视程度以及基础设施等六个方面的挑战。在信息披露方面，企业需要遵循双重重要性原则，提升ESG信息披露的质量，确保数据的准确性和全面性，并接受监管和社会公众监督。人才储备方面，ESG专业人才的稀缺性要求企业加强人才培养，以满足高质量需求。资金投入方面，ESG工作需要人力物力的支持，企业应将其纳入年度预算，并合理规划资金。应用场景方面，国内ESG发展依赖政策引导，企业和市场认可及应用场景开发不足，需要拓展实践应用。企业重视程度方面，ESG工作系统性强，需要企业高层的重视和全员参与，纳入董事会治理，并确保各部门的协同配合。基础设施方面，由于国内ESG发展时间短，数据历史统计不全，因此大型企业构建ESG数据管理系统尤为重要。

第三部分，薛东阳先生介绍了我国企业ESG发展的思考和建议。推进信息披露与监督方面，我国处于ESG信息披露快速发展阶段，企业应提高披露质量，深入理解双重重要性内涵，准确全面披露信息并开展鉴证；拓展应用场景实践方面，应积极推动ESG在金融风险评估、投资决策、招投标、业务合规等多领域的实践应用；培育本土评级机构方面，应提升服务能力，优化评级方法，建立与国际接轨的披露标准和评级体系，提高评级质量；加强企业内部建设方面，上市公司应将可持续发展纳入组织管理体系，建立健全ESG治理架构，推动ESG理念自上而下贯穿企业运营，积极培养可持续相关人才。

最后，俞洁芳老师为本次报告会做总结，并由衷感谢了薛东阳先生的分享。