上交所ESG三年行动方案全文解读

《行动方案》由四项原则、六大方面、十七项具体工作安排构成，形成了一个相互支撑、相互促进的体系。通过《行动方案》发布的工作内容，上交所力争在3年内完成以下目标：

上交所秉承 “实事求是、稳慎推进；成本效益、倡导为主；分类施策、奖惩并重；系统思维、凝聚合力”四项原则，从信息披露能力建设、信息披露服务和监管、加强资本支持、ESG评价评级和投资、上市公司宣介和国际交流合作以及数字化建设六大方面入手，形成了十七项具体工作，具体工作内容如下：

    《行动方案》提出奖惩并重的监管机制，在奖励优秀企业的同时，加大了对不合规企业的监管力度。上交所将加强对公司恶意选择性披露、“漂绿”等举措的监管力度，对于未按要求披露或信息披露不完整的公司，将采取相应的自律监管措施，提升其违规成本。同时，《行动方案》提出对优秀企业采取鼓励措施。上交所鼓励公司发布特色实践成果，并对ESG报告质量高、评级高的公司在信披工作考核中予以加分，定期邀请表现优秀的公司召开业绩说明会，支持主流媒体对优秀案例进行宣传，促进上市公司开展境外交流和国际合作。

《行动方案》明确了ESG金融产品应用，主要涉及股权融资、债权融资以及ESG金融产品创新产品等领域。股权融资方面，上交所支持绿色产业转型与并购重组相结合，鼓励以融资并购方式实现业务拓展，整合绿色产业链，实现产业转型升级；同时，鼓励各类金融机构纳入ESG因素，在风险可控的前提下，为ESG评级较高的上市公司提供融资优惠便利。债券融资方面，上交所支持公司以发行ESG主题债券、绿色债券、低碳转型债券等方式进行融资，助力绿色低碳转型。创新ESG金融服务和产品方面，上交所鼓励第三方机构推出ESG创新指数，推动ESG表现良好的上市公司纳入重要指数；鼓励基金公司发行ESG主题ETF基金和ESG指数基金，引导资金流向可持续发展领域。

《行动方案》在推动绿色金融的同时，还强化了数字化工具的支持，支持企业对ESG数据的数字化管理和报告平台的建设。通过数字化工具，企业可以更加高效地进行ESG数据的采集、分析和报告，推动绿色低碳转型。同时，上交所推动ESG数据信息在各类场景中的应用，为投资者开展可持续投资提供参考，对提升ESG数据使用价值奠定基础。

上交所鼓励通过提升ESG报告质量，引导投资人发现企业价值，扩大ESG信息应用范围。11月6日，上交所同步发布了《上海证券交易所上市公司自律监管指南第4号——可持续发展报告编制（征求意见稿）》（以下简称《指南》）等系列文件，针对于重要性议题评估、“治理-战略-影响、风险和机遇管理-指标与目标” 四要素等内容进一步阐释并提供示例参考，便利上市公司编制可持续发展报告；通过促进ESG报告价值发现，持续为企业提供正向反馈，使公司绿色转型融资得到有力支持、完善上市公司市值管理体系，帮助上市公司获得合理估值。

《行动方案》的发布，彰显了上交所积极推动沪市上市公司可持续发展的决心，将对上市公司提升ESG风险管理意识，积极参与ESG信息披露，持续强化可持续发展管理，起到积极的促进作用。此外，通过加大正向宣传，提升ESG数据使用价值，拓展ESG评级应用范围，有效调动上市公司积极性，鼓励上市公司开展境外交流，促进上市公司以更坚定的决心、更强劲的动力，投身到可持续发展建设中，为其他企业树立可持续发展典范。中诚信绿金结合《行动方案》具体要求，对沪市上市公司提出如下建议： 

1.全局视野提升ESG数据质量。中诚信绿金建议上市公司完善ESG报告披露制度，严格把控ESG信息披露质量，强化ESG数据管理，通过积极开展ESG数据审验及鉴证，提升数据真实度、可信度。把握好《指引》窗口期，主动披露高质量ESG报告，以响应监管要求及利益相关方期待。

2.协同行动搭建ESG管理体系。中诚信绿金建议上市公司协同公司各部门，搭建ESG管理体系、完善制度建设，将ESG风险识别纳入全面风险管理体系；加强ESG培训，确保ESG战略理念贯穿于公司决策和运营的各个层面；同时推动上下游产业链ESG管理，打造绿色供应链，全面提升公司ESG管理水平和绩效表现。

3.系统思维合力建设ESG发展生态。中诚信绿金建议上市公司通过与政府、行业协会、评级机构及其他第三方机构多方合作，获取政策支持、技术支持。借助第三方机构辅助力量，提升ESG内部管制水平，积极与国际国内评级机构开展沟通交流，以评级促提升、以评级促发展，系统性提高ESG评级表现，提升企业可持续发展影响力，拓展企业ESG多元价值应用。