2024年ESG债券半年报

2024年上半年，国内市场新发行绿色债券199只，规模共计2,489.27亿元，与2023年上半年同比发行只数与规模分别下降14.96%和46.76%。其中6月新发行42只绿色债券，规模共计515.03亿元。

2024年上半年，国内市场发行可持续发展挂钩债券28只，规模共计201.45亿元，较去年同期只数与规模分别上涨180.00%和219.76%。新发行10只低碳转型挂钩债券，发行金额共计78.57亿元；新发行低碳转型债券2只，发行金额103.00亿元；新发行转型债券1只，发行金额5.00亿元。

此外，2024年3月，亚洲基础设施投资银行新发行可持续发展债券1只，发行总额30.00亿元。

2024年上半年，绿色债券共929只参与交投，月度现券交易规模为6,737.75亿元；挂钩类债券（包括可持续发展挂钩债券和低碳转型挂钩债券）共有107只参与交投，交易规模总计为692.92亿元；转型类债券共有8只参与交投，交易规模总计为35.07亿元。

2024年上半年可比同类债为63只，将新发行绿色债券的发行成本与同类债平均发行利率相比，76.19%的绿色债券（48只）具有低于当天发行的同类债券票面利率，发行成本低1.00bp—85.00bp，彰显出绿色债券具有一定的发行成本优势。

绿标委发布《2023年度绿色债券评估认证市场运行及相关情况的通报》；北京出台ESG体系高质量发展实施方案；市场监管总局正加快推进债券发行人ESG评价框架等一批国家标准。

澳大利亚推出强制性气候报告、分类法、可持续投资标签计划；澳大利亚首次发行70亿美元绿色债券以加强可持续金融；印尼国家石油公司将向清洁能源业务投资62亿美元。

从券种类型分布来看，2024年上半年，绿色中期票据为绿债市场发行主力，以发行只数83只和发行规模724.80亿元位列第一，发行只数和规模分别较去年同期增加88.64%和123.11%；发行排名第二位的绿色资产支持证券上半年发行只数50只，同比减少19.35%，发行规模685.98亿元，同比下降37.66%。此外，绿色金融债（20只，623.00亿元）和绿色公司债（30只，360.61亿元）的发行只数和规模占比均在10%以上，但与去年同期相比，除绿色公司债的发行规模有小幅上涨外，绿色公司债的发行只数、绿色金融债的发行只数和规模均同比下滑，其中尤以绿色金融债发行规模降幅最大。其余券种占比均不足3.00%。

从绿色债券发行场所来看，2024年上半年绿色债券主要发行场所仍为银行间市场，共发行142只绿色债券，规模达1,825.41亿元，发行只数和规模占比均超七成；上交所和深交所分别发行绿色债券39只和12只，规模分别为475.82亿元和107.93亿元；上交所和银行间市场同时上市5只绿色企业债，规模为50.10亿元；银行间和银行柜台同时发行1只绿色金融债，规模为30.00亿元。

从绿色债券在整体债券市场中发行规模占比来看，2024年上半年绿色债券占狭义所有券种发行规模的1.54%，占比较去年同期下降1.16个百分点。其中绿色企业债占比最高，达13.77%，绿色资产支持证券占比8.95%，其余券种占比均不足4.00%。与去年同期相比，绿色企业债占比涨幅最大，为9.84个百分点，其次绿色中期票据和绿色公司债涨幅分别为0.71个百分点和0.24个百分点，其余券种占比均有所下降。

从发行地区来看，2024年上半年，绿色债券发行只数排名前三的地区为北京市（30只，占比15.08%）、江苏省（30只，占比15.08%）和广东省（23只，占比11.56%），发行规模排名前三的地区分别为北京市（553.87亿元，占比22.25%）、江苏省（436.61亿元，占比17.54%）和上海市（256.11亿元，占比10.29%），三者合计发行规模占比超过五成，远超其他地区。与去年同期相比，江苏发行只数不变，但发行规模涨幅较大，北京、上海和广东的发行只数和规模则均大幅回落。其中江苏省绿债发行表现突出主要受益于江苏省财政厅联合生态环境厅于2023年7月开始推行绿色债券贴息以及绿色担保奖补资金的政策，该政策的出台鼓励了省内绿色债券的发行。

从发行人主体性质来看，2024年上半年，绿色债券发行人仍以国有企业（包括中央国有企业、地方国有企业、国有控股企业、国有大型商业银行和政策性银行）为主力，发行规模合计为1,724.30亿元，占比69.27%；发行只数合计164只，占比82.41%。与去年同期相比，只数和规模的占比分别增加5.92%和15.41%。此外，城商行绿色债券发行只数同比小幅减少但发行规模大幅增加，民营企业绿色债券发行只数和规模同比均有所上涨，其中民营企业发行放量主要受益于2023年11月中国人民银行、金融监管总局等八部门联合印发的《关于强化金融支持举措助力民营经济发展壮大的通知》，该政策明确支持鼓励了民营企业碳中和债券、转型债券等绿色低碳领域债券的发行，且优化注册机制，全流程采用“快速通道”。

从发行人主体产业和类型来看，2024年上半年，发行只数最多的为基础设施投融资类发行人，共发行绿色债券27只，占比13.57%；发行规模最大的为银行类发行人，发行规模520.00亿元，占比20.89%。与去年同期相比，银行和房地产开发类发行人发行只数和规模占比均有所下降；基础设施投融资、火电、清洁能源、公用事业、电力供应、钢铁、汽车金融类发行人发行只数和规模占比均有所上升；融资租赁类发行人发行只数占比下降但规模占比上升。

2024年上半年，国内债券市场新发行10只低碳转型挂钩债券，发行金额共计78.57亿元；新发行低碳转型债券2只，发行金额103.00亿元；新发行转型债券1只，发行金额5.00亿元。

2024年上半年，亚洲基础设施投资银行发行可持续发展债券1只，发行总额30.00亿元，发行期限为3年，票面利率为2.33%，募集资金净额将被纳入亚投行普通资本。

总体来看，2024年上半年国内市场共发行ESG债券237只，发行金额合计2,878.28亿元，只数和规模较去年同期分别下降4.44%和39.68%。

（二）挂钩债券市场交易情况

2024年上半年，国内市场共有107只挂钩类债券参与交投，交易规模总计为692.92亿元。其中可持续挂钩债券87只，交易规模为672.89亿元，“21宝钢MTN001（可持续挂钩）”交易金额以70.29亿元排在首位。低碳转型挂钩债券共有20只参与交投，交易规模为20.03亿元，“G23国泰3A2”交易金额以5.59亿元排在首位。2024年6月共有67只挂钩类债券参与交投，交易规模总计为97.55亿元，较2024年5月环比交易只数不变，交易规模下降24.01%。其中包括56只可持续发展挂钩债（规模93.50亿元）和11只低碳转型挂钩债（规模4.05亿元）。

（三）转型类债券市场交易情况

2024年上半年，国内市场共有8只转型债券和低碳转型债券参与交投，交易规模总计为35.07亿元，其中包括6只中期票据和2只公司债，“24宝武K1”交易金额以24.70亿元位列上半年之首。2024年6月共有4只转型债券和低碳转型债券参与交投，交易规模总计为1.51亿元，交易只数与规模环比分别下降42.86%和85.35%。

2024年上半年共计发行199只绿色债券，剔除136只私募、资产支持证券和无同类可比债，可比同类债为63只，包括43只绿色中期票据、9只绿色金融债、10只绿色公司债和1只绿色企业债，将新发行绿色债券的发行成本与同类债平均发行利率相比，76.19%的绿色债券（48只）具有低于当天发行的同类债券票面利率，发行成本低1.00bp—85.00bp，彰显出绿色债券具有一定的发行成本优势。

（一）国内动态

绿标委发布《2023年度绿色债券评估认证市场运行及相关情况的通报》

2024年6月24日，绿标委就2023年度绿色债券市场评估认证机构的业务开展、内部建设、自查问题及业务亮点等情况进行了总结。在业务开展方面，评估业务高质量发展，绿色债券认证占比不断提高，2023年度，国内全市场经评估认证的绿色债券共计413只，占全市场绿债发行只数的86.76%；评估认证总规模达7914.56亿元，占比94.55%；评估市场集中度进一步升高，头部业务量不断聚集；评估机构业务开展有所分化，部分机构业务有待破冰，各家机构在擅长的业务领域展业的情况更加明显。在内部建设方面，制度建设不断加强，执业水平继续提升；评估认证专业队伍不断扩大，专业人员占比较高。在自查问题方面，部分机构在政策理解、项目属性判断以及收费等方面还存在一些不足之处，但相关机构均已积极进行整改，全力推动业务规范化发展。在业务亮点方面，各机构积极参与专项课题研究，不断提高专业履职能力；持续完善机构内部制度，加强绿色金融数字科技研发；积极推广绿色金融理念，不断拓展相关业务合作。本次绿标委督促评估认证机构开展自查，是有效落实20号公告的重要举措，也是进一步推动机构开展全面“体检”的具体体现。本次自查中充分展现了各机构在评估认证业务中的积极作用，形成了多项工作亮点和产品特色，行业专业能力和评估认证水平均有较大程度的提升，促进了绿色债券市场行业自律和规范发展。

北京出台ESG体系高质量发展实施方案

2024年6月14日，北京市发展改革委召开《北京市环境社会治理（ESG）体系高质量发展实施方案》，《实施方案》提出，要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用，以强化信息披露为核心，以ESG生态体系建设为基础，以评级体系高水平特色化发展为支撑，以丰富和深化ESG实践为动力，以试点示范为引领，以构建科学有效的监管体系为保障，坚持依法合规、兼收并蓄、统筹协调、循序渐进工作原则，努力将北京建设成为ESG发展全国高地和国际代表性城市。《实施方案》明确了两个阶段性目标，到2027年，北京ESG高质量发展政策体系逐步完善，生态体系加快形成，在京上市公司ESG信息披露率力争达到70%左右；到2035年，北京ESG体系高质量发展步入法治化轨道，ESG体系建设更加完备，成为ESG发展全国高地和国际代表性城市。《实施方案》特别强调了信息披露的重要性，提出了建立标准体系、支持企业披露、加强重点领域披露和建立鉴证制度等措施，以提高企业的透明度和市场对ESG因素的关注度。同时，北京市凭借其国际交往中心的优势，积极发展ESG相关服务业，推动本土化实践和国际合作，以期在全球ESG发展中占据重要地位。

市场监管总局正加快推进债券发行人ESG评价框架等一批国家标准

2024年6月21日，在“环境社会治理（ESG）标准化研讨会暨环境社会治理（ESG）标准化项目研究组启动会”上，国家市场监督管理总局标准技术管理司一级巡视员徐长兴在致辞中表示，市场监管总局高度重视ESG领域标准化工作。在推进国家标准研制方面，市场监管总局已经取得了显著成果。目前，已经成立了41个涉及环境社会治理的全国标准化专业技术委员会，这些委员会在推动ESG相关标准制定和实施方面发挥着关键作用。此外，市场监管总局已经发布了超过1000项与环境管理、碳排放、节能、社会责任、绿色经营、合规管理等领域相关联的国家标准。这些标准为企业提供了一系列指导原则和操作框架，帮助企业在ESG方面做出更明智的决策，提高其可持续发展能力。市场监管总局还在加快推进一系列关键的国家标准，包括债券发行人环境、社会和治理评价框架，碳排放核算与报告要求，以及组织治理指南等。这些标准的制定和实施将进一步提高企业的透明度，促进投资者和消费者对企业ESG表现的了解和信任。

（二）国际动态

澳大利亚推出强制性气候报告、分类法、可持续投资标签计划

2024年6月24日，澳大利亚财政部发布《可持续金融路线图》，计划改革金融市场以支持净零经济转型，重点包括强制气候相关报告、建立可持续金融分类法和制定可持续投资标签制度。政府的可持续金融战略采用“气候优先”的方法，计划逐步扩展到其他可持续性问题。初期重点是强制披露气候相关财务风险和机遇。预计2024年8月完成气候报告标准，2025年1月开始对首批公司实施报告要求。财政部还计划在2025年底前发布公司过渡计划披露指南。政府计划开发可持续投资产品标签，2025年初开始研究，2026年引入立法，2027年实施。路线图还提到监控“漂绿”行为，增强监管能力以应对金融风险，并解决可持续性数据问题。

澳大利亚首次发行70亿美元绿色债券以加强可持续金融

2024年6月4日，澳大利亚发行了首笔70亿澳元的绿色债券，标志着该国在可持续金融市场上的重要进展。这笔债券旨在资助支持气候变化缓解和适应的项目，吸引了全球投资者的巨大兴趣，总共收到了超过220亿澳元的竞标。资金将用于绿色氢能、社区电池、清洁交通以及生物多样性保护项目。澳大利亚财政管理办公室（AOFM）表示，这次发行吸引了来自澳大利亚、亚洲、欧洲和北美的105家投资机构的竞标，表明澳大利亚是国际绿色资本的首选目的地。该债券将为政府支持的项目提供资金，这些项目对气候变化的缓解和改善环境结果至关重要。绿色债券的发行不仅将推动澳大利亚在全球经济中的地位，还将创造新的就业机会，助力全国范围内的经济发展。这次绿色债券的发行是澳大利亚政府“澳大利亚制造未来”计划的一部分，旨在鼓励私营部门投资于净零排放项目。政府官员指出，债券支持的项目将带来显著的环境效益，包括降低温室气体排放、增加可再生能源产量以及增强生物多样性保护。这一举措也符合澳大利亚到2050年实现净零排放的目标和联合国可持续发展目标。

印尼国家石油公司将向清洁能源业务投资62亿美元

2024年6月，印度尼西亚国有石油和天然气公司（Pertamina）投资62亿美元于清洁能源和技术领域，包括氢能和电动汽车电池。该公司旨在到2029年将其低碳发电能力从2.6吉瓦提升到6吉瓦，涵盖天然气、地热、太阳能和沼气。公司还计划每年生产7000吨清洁氢气，并推动生物乙醇的使用，将汽油中的生物乙醇比例从5%提高到10%。此外，该公司计划达到51吉瓦时的电动汽车电池生产能力，并与多家国际企业合作发展电池生态系统。公司去年在印尼证券交易所筹集近6亿美元，目前运营672兆瓦的地热设施，计划到2029年将这一数字翻倍，并在肯尼亚探索地热项目。

特别说明

• 本文所述绿色债券指国内发行的贴标绿色债券，包含碳中和债、蓝色债券等子品种。

• 本文基于发行只数的统计时，以不同分层级别发出一只资产支持证券按一只统计。

• 本文针对在不同交易场所发行的同一只企业债，在不同场所单独进行统计时，都纳入只数和规模统计范围；在全市场进行统计时，仅统计一次。

• 本文数据来源为中诚信绿色债券数据库、金融终端东方财富Choice和万得Wind。

• 本文所述资产支持证券，包括银保监会主管ABS，证监会主管ABS和交易商协会ABN。

• 本文绿色债券发行成本观察统计方法为：可比同类债为“当天发行（以发行起始日期记为债券发行时间）、同品种、同债券级别、同期限债券”，若绿色债券未披露债项评级信息，则以绿色债券发行主体评级信息作为替代，与市场同类无债项评级的主体评级信息进行比较；样本券不包括绿色私募发行债券、绿色资产证券化产品、绿色地方政府债以及1年期以下绿色债券（包括超短期/短期融资券、短期公司债等）；样本券期限为含权债期限进行比较，如有含权债特殊期限说明如X+n，则该品种下X、X+n视为同一可比较债券；样本券不比较可续期公司债、企业永续债、金融机构永续债等。

• 本文绿色债券发行成本观察中，鉴于纳入的绿色债券样本数量依然较少，发行成本分析易受市场波动和个券极值影响，相关分析存在一定局限性。

• 本文数据均按照债券发行起始日进行统计。