中诚信绿金总裁沈双波在香港出席CBI年会亚太区域峰会并在转型金融圆桌讨论中发言

    2023年6月9日，气候债券倡议组织（CBI）年会亚太区域峰会（Climate Bond Connect 2023 - Asia Pacific Regional Seminar）在香港交易所举行。本次年会以转型金融为主题，以“准备、设定、转型”为年会口号，围绕如何促进从棕色到绿色的全球低碳转型开展深入探讨和分析。峰会得到了包括香港金管局、香港交易所、主要在港金融机构的积极响应。气候债券倡议组织首席执行官Sean Kidney、香港绿色金融协会主席兼会长马骏博士、香港金融管理局助理总裁许怀志以及来自香港交易所、香港领先金融和投资机构、国际金融组织的嘉宾先后致辞发言。中诚信绿金国际有限公司总裁沈双波出席会议并在转型金融的圆桌讨论中发言。

    中诚信绿金总裁沈双波在金融工具支持转型发展的圆桌讨论中重点分享了对转型金融的理解、金融机构如何支持转型发展以及中诚信绿金多年来的实践应用经验。中诚信绿金作为中国内地最早参与绿色与可持续金融发展的第三方机构，一直在努力推动和引导资本市场应对气候变化，完成了中国大陆近500家主体的可持续相关债券的认证，并在转型金融的债券和贷款产品市场均有深入实践与观察。

    中诚信绿金国际有限公司于2022年正式在香港注册成立，业务服务覆盖绿色债券与绿色贷款的评估认证、ESG报告与ESG评级、ESG投资人服务、气候风险披露与咨询服务。中诚信绿金将积极推动各个绿色金融与可持续业务产品在香港的推广与应用，整合自身在中国境内的专业优势和品牌声誉，为境外市场的投资人、企业主体客户提供优质的绿色与可持续金融服务。

    全球应对和减缓气候变化的大背景下，金融支持转型发展势在必行。

    目前，转型的定义没有一个统一标准。理想的转型范畴应包括具有减缓气候变化效益的各领域，具体包括资源循环利用、生物多样性和环境保护以及减少温室气体排放等。现阶段则更多是以降低温室气体排放作为参考，以此为基础，转型金融包括两个方面一是低碳向净零排放的转型（即绿色范畴），二是高碳行业向低碳领域的转型。当前，更多的是将高碳行业向低碳领域的转型作为转型的定义。

    包括CBI在内的很多国际组织均进行了转型金融的研究，中国大陆在债券市场也推出了转型债券这一个产品，更加准确和清晰的对“转型”进行定义。其中，在全球范围内有共同认知的转型是“高耗能行业”的“产能等量置换”，目前中国大陆有八个“高耗能行业”包括电力、石化、化工、钢铁、有色、建材、造纸、航空。之所以转型不像绿色这样有统一的标准，主要原因是因为不同的行业的“技术”指标不同、同时也面临着区域发展阶段不同等问题。目前通用的方法是设定产能等量置换的“单位”或“”综合“能耗的指标要低于原有值并向”优秀值“靠近，一般会设置生产工艺流程中各环节的指标。以中国大陆的债券市场为例，明确募集资金用途的转型债券发行人均属于八个“高耗能行业”。比如钢铁行业，募集资金一般会用于，在不增加产能的基础上，针对烧结、高炉、转炉等某一个或多个环节进行改造，使单位能耗出现较为明显的下降或达到国内/国际的先进水平。

    近些年来，众多的金融机构和投资人为履行负责任投资原则或自身发展需要，开始关注转型领域，但相比这些行业的资金需求还有极其巨大的缺口，以中国大陆发出的转型债券为例 ，2022年度，中国大陆发行此类债券规模为300亿元（包括银行间市场转型债券、交易所低碳转型债券和低碳转型挂钩债券）。香港政府也在可持续发展方面投入了巨大的力量，包括发行各类可持续债券及贷款的补贴等，但较少有转型产品的发行或贷款融资。除确定募集资金用途的转型产品之外，目前国内外推出的“可持续发展挂钩“类产品中有部分设置了和公司整体碳排放降低相关指标，这和“转型“中主体转型的概念比较贴近。

    从第三方机构的角度，中诚信绿金在国内GSS（可持续债券）市场为近500支债券出具了评估意见，为投资人选择可持续发展相关产品提供专业支持，做好资本市场的“守门员“。对于投资人而言，在支持转型发展领域较”绿色产品“存在一定的专业难度和判断风险，主要原因在于前述提到的转型没有一个统一的标准，市场上相关产品信息披露的透明度还不够清晰，市场的认同需要依赖于专业的第三方机构给出的合理的量化指标说明。因此，第三方机构应更加专业，从转型概念界定、环境效益实现可能性等方面，有效服务于发行主体和投资人。目前，各债券发行场所也在鼓励转型金融产品的发行，并给予了一定的优惠政策。在香港发行转型债券也是可以得到可持续类债券相关补贴的，从政府角度是给予了很强的支持。

    最后需要强调的是转型金融的发展需要四方的力量，分别需要统筹政府、金融机构、第三方服务机构和企业的智慧和能力去推动可持续发展，四方应加强合作，形成合力，共同应对气候变化的挑战。