2023年ESG债券市场运行分析7月报

    2023年1-7月，国内市场已发行绿色债券273只，规模达5149.60亿元，与去年同期相比发行只数下降9.30%，发行规模增长10.37%。其中7月新发行40只绿色债券，规模共计478.68亿元，较去年同期发行只数增长5.26%，发行规模下降12.02%。

    截至2023年7月末，国内市场已发行可持续发展挂钩债券74只，规模共计864.50亿元，其中2023年7月新发行3只可持续发展挂钩债券，规模共计32.00亿元。

    截至2023年7月末，国内市场已发行转型债券和低碳转型相关债券39只，规模共计358.88亿元，其中2023年7月新发行1只低碳转型债券和1只低碳转型挂钩债券，规模共计15.68亿元。

    7月，绿色债券共466只参与交投，月度现券交易规模为1435.35亿元，环比略有下降；可持续发展挂钩债券共有41只参与交投，交易规模总计为88.49亿元，其中包括39只中期票据和2只公司债；转型债券和低碳转型相关债券共有10只参与交投，交易规模总计为5.37亿元，其中“22大唐集MTN001（转型）”交易金额达1.80亿元，为7月之首。

    首批符合中欧《可持续金融共同分类目录》的中国绿色债券清单发布，此举将促进内地绿债市场和国际债券市场的接轨；上交所举办企业绿色债券融资支持座谈及调研会，推动资本市场绿色发展；国内首个融资租赁行业ESG团体标准发布，为融资租赁企业提供统一规范；中国气候联合参与平台（CCEI）正式启动，推动企业绿色低碳高质量转型。

    澳大利亚发布新《环境和可持续声明指南草案》，旨在打击“漂绿”行为；欧盟批准荷兰可再生氢生产援助计划，快速推进绿色转型；世界银行宣布将扩大贷款规模，帮助各国应对气候变化挑战。

（一）绿色债券发行情况

    2023年7月，偿还压力减轻导致信用债发行整体缩量，受此影响国内市场绿色债券发行量与发行规模有所回落。2023年7月，国内市场共发行40只绿色债券，规模共计478.68亿元，发行只数与规模较6月环比分别下降9.09%和45.44%；较去年同期发行只数同比增长5.26%，发行规模同比下降12.02%。其中2023年7月碳中和债券共发行12只，规模共计178.11亿元；蓝色债券发行1只，规模为1.00亿元；绿色和可持续发展挂钩双贴标债券发行1只，规模为20.00亿元。截至7月末，2023年国内绿色债券已累计发行273只，规模达5149.60亿元，较去年同期相比发行只数下降9.30%，发行规模增长10.37%。

    从券种类型分布来看，2023年7月，国内市场发行的绿色债券种类包括绿色资产支持证券（15只，223.38亿元）、绿色中期票据（10只，103.00亿元）、绿色金融债（3只，95.00亿元）、绿色公司债（10只，50.30亿元）和绿色短期融资券（2只，7.00亿元），其中绿色资产支持证券发行只数最多、规模最大，由于其能提高资金利用效率，并且在注册程序、融资成本、期限以及发行难度、发行费用等方面都具有一定优势，因此收到广泛追捧。截止7月末，受“双碳”目标及相关政策的指引，银行金融机构自身不断加大优质绿色项目布局，2023年国内绿色债券市场中绿色金融债发行只数占比达12.45%，发行规模占比超过五成，只数与规模占比较去年同期均增长显著。此外，绿色资产支持证券和绿色定向工具发行只数与规模占比同样较去年同期有所增长；绿色中期票据、绿色短期融资券和绿色企业债发行只数和规模占比同比均有所下降；绿色公司债相较去年同期发行只数占比略有上升，但发行规模占比有所下降。

    从绿色债券发行场所来看，2023年7月，银行间市场共发行19只绿色债券，规模合计270.75亿元，发行只数占比超过四成，规模占比超过五成；上交所和深交所分别发行绿色债券17只和4只，规模分别为154.40亿元和53.53亿元。截至7月末，2023年银行间市场绿色债券发行只数占比达59.34%，规模占比达78.23%，发行规模占比同比有所增长，但发行只数占比同比小幅下降；交易所（包括上交所和深交所）绿色债券发行只数占比较去年同期有所增长，但发行规模占比有所下降；其他场所类型发行只数和规模占比同比均有所下降。

    从绿色债券在整体债券市场中发行规模占比来看，2023年7月绿色债券占整体债券市场发行规模的0.83%，环比下降0.56%，同比下降0.29%。其中绿色资产支持证券占比达19.73%，环比增长14.05%，同比增长16.38%；其余券种占比均较低。截至7月末，2023年绿色债券占整体债券市场发行规模的1.27%，较去年同期下降0.01%，其中绿色资产支持证券占比较去年同期增长显著，是唯一占比超过10.00%的券种；绿色金融债和绿色定向工具占比同样有所增长；其余券种占比均有所下降。

    从发行地区来看，2023年7月，北京市共发行8只绿色债券，规模达134.98亿元，只数与规模均领先于其他省份，是唯一发行规模超百亿的地区；威海银行发行50.00亿元绿色债券，助力山东省发行规模位居第二；四川省共发行5只绿色债券，在发行数量上位居次席。截至7月末，2023年绿色债券累计发行只数排名靠前的地区分别为北京市、上海市、江苏省和广东省，占比均超过10%，与去年同期相比，除北京市占比有所下降外，其余三省占比均有所上升；在发行规模上，北京市和上海市占比分别为38.02%和19.88%，远超其他地区，其中上海市相较去年同期占比显著上升，北京市占比则有所下降。

    从发行人主体性质来看，2023年7月，国有控股企业共发行22只绿色债券，规模合计243.40亿元，发行只数与规模均占总数的五成以上，但较去年同期有所下降。截至7月末，2023年绿色债券仍以国有企业（包括中央国有企业、地方国有企业、国有大型商业银行和其他国有控股）为主，发行只数占比达76.19%，与去年同期相比下降5.54%，发行规模占比达53.47%，与去年同期相比下降16.43%，非国有企业占比较去年同期增长明显；金融机构发行人（包括农村/城市商业银行、股份制商业银行、国有大型商业银行、政策性银行和开发性金融机构）绿色债券发行只数占比达12.09%，较去年同期增长1.79%，发行规模占比达53.40%，与去年同期相比增长21.00%。

    从发行人主体产业和类型来看，2023年7月融资租赁类发行人共发行绿色债券8只，占总只数的20.00%，发行只数为所有类型发行人中占比最高；银行类型发行人共发行绿色债券95.00亿元，占总规模的19.85%，发行规模为所有类型发行人中占比最高。截至7月末，2023年融资租赁类发行人发行只数占比达15.75%，规模占比达6.55%，只数占比领先于其他类型发行人，且占比较去年同期有所增长；银行类型发行人绿色债券发行只数占比达12.09%，规模占比达53.40%，规模占比领先于其他类型发行人，较去年同期有较大幅度增长；房地产开发类发行人发行规模和只数占比同比有所上升；基础设施投融资、清洁能源、火电、交通运输和公共事业类型发行人发行规模与只数占比同比均有所下降。

（二）其他ESG债券发行情况

    2023年7月，国内债券市场共发行可持续发展挂钩债券3只，规模合计32.00亿元，发行人分别为山东公用控股有限公司、江阴市公有资产经营有限公司和华能澜沧江水电股份有限公司，KPI分别设置为污水处理厂新增污水处理能力、水务板块万元营业收入综合能耗和新投产清洁能源发电新增装机容量，积极响应国家双碳目标，促进企业自身实现可持续发展。截至2023年7月末，国内市场已累计发行可持续发展挂钩债券共74只，规模共计864.50亿元。

    2023年7月，国内债券市场共发行转型类债券2只，规模合计15.68亿元，包括1只低碳转型债券（5.68亿元）和1只低碳转型挂钩债券（10.00亿元）。截至2023年7月末，国内市场已累计发行转型类相关债券共39只，规模共计358.88亿元。

    总体来看，2023年7月国内市场共发行ESG债券44只，规模共计506.36亿元，相较6月份发行只数下降8.33%，发行规模下降44.56%；与2022年7月相比发行只数同比下降8.33%，发行规模同比下降22.14%。截至7月末，2023年国内市场累计发行ESG债券共291只，规模共计5273.28亿元，与去年同期相比发行只数下降12.87%，发行规模增长5.32%。

（一）绿债市场交易情况

    2023年7月，国内市场共有466只绿色债券参与交投，月度现券交易规模为1435.35亿元，较6月环比参与交易只数下降4.90%、规模下降21.92%，较去年同期交易只数增长34.68%、规模增长46.62%。其中，“23光大银行绿债01”交易金额为7月之首，为91.40亿元。

（二）可持续发展挂钩债券市场交易情况

    2023年7月，可持续发展挂钩债券共有41只参与交投，交易只数较6月份环比增长7.89%，较去年同比增长64.00%，其中包括39只中期票据和2只公司债；交易规模总计为88.49亿元，较6月份环比增长38.78%，较去年同比下降30.77%。其中，“21宝钢MTN001（可持续挂钩）”交易金额为7月之首，为9.15亿元。

（三）转型类债券市场交易情况

    2023年7月共有10只转型债券和低碳转型相关债券参与交投，交易规模总计为5.37亿元，其中包括7只中期票据和3只公司债，交易只数较6月份环比下降9.09%，较去年同期增长42.86%；交易规模较6月份环比增长39.76%，较去年同期下降72.54%。其中，“22大唐集MTN001（转型）”交易金额为7月之首，为1.80亿元。

元。

（一）国内动态

首批符合中欧《可持续金融共同分类目录》的中国绿色债券清单发布

    2023年7月14日，中国金融学会绿色金融专业委员会（以下简称“绿金委”）正式对外发布首批符合中欧《可持续金融共同分类目录》的中国绿色债券清单，以供投资者参考。此前，为提升中欧《可持续金融共同分类目录》（以下简称“《共同分类目录》”）在支持绿色金融市场发展、尤其是绿色资本跨境流动中的作用，绿金委组织相关机构成立专家组，按照《共同分类目录》对在境内银行间债券市场公开发行的部分绿色债券进行贴标。经过初审和复审，专家组共筛选出首批193只符合标准的绿色债券，项目类型涉及电池制造、风力发电机组制造、太阳能发电设备制造、高能效节能家电制造、风力发电、太阳能光伏发电、水力发电、储能、城乡公共交通系统建设与运营等。《共同分类目录》作为中欧双方共同认可的绿色项目分类方案，该清单的发布能够吸引更多的境外资本投资国内绿债，促进绿色资本的跨境流通，也促进内地绿债市场和国际债券市场的接轨。

上交所举办企业绿色债券融资支持座谈及调研会

    2023年7月21日，上交所在贵州贵阳举办企业绿色债券融资支持座谈及调研会，旨在积极稳妥推进碳达峰碳中和的决策部署，推动资本市场绿色发展，切实帮助市场主体走生态优先、绿色低碳的高质量发展道路。参会方包括中国证监会债券部、国务院国资委产权局、贵州省国资委和贵州证监局相关负责人，以及深交所、企业代表和证券公司代表。会议在总结绿色债券市场发展经验的同时，提出了下一步工作计划和安排，并对绿色债券融资支持措施、促进绿色领域技术创新等提出建议。上交所相关负责人表示，后续上交所将在中国证监会、国务院国资委相关部门的统筹指导下，心怀“国之大者”，扎实推进绿色债券市场建设工作，加强投资者培育，做好投融资对接，为实体企业提供绿色领域融资支持，更好服务国家战略全局和经济高质量发展。

国内首个融资租赁行业ESG团体标准发布

    2023年7月14日，《融资租赁企业环境、社会及治理（ESG）报告指南》（以下简称“《指南》”）经中国技术经济学会批准实施，成为我国首个融资租赁行业ESG标准，为我国融资租赁企业的ESG信息披露和管理规范提供了统一规范的参考依据。《指南》明确了融资租赁企业ESG报告的编制原则、编制流程、披露内容以及ESG管理体系框架等内容，并针对租赁企业的绿色租赁、普惠租赁、风控合规等特征议题进行了披露内容规范，全面科学合理地覆盖了融资租赁行业的ESG披露内容，以更好地引导融资租赁企业提升ESG管理水平，促进绿色低碳产业发展，助力实体经济发展。

中国气候联合参与平台（CCEI）正式启动

    2023年7月11日，2023年中国责任投资论坛夏季峰会在北京召开，会上，北京绿色金融与可持续发展研究院和中国责任投资论坛（China SIF）联合相关单位共同发起中国气候联合参与平台（China Climate Engagement Initiative，CCEI）（以下简称“CCEI平台”）。CCEI平台范围覆盖公募基金、保险资管、银行理财、私募基金以及部分国际资管机构，是中国首个由机构投资者发起，通过促进机构投资者发挥参与及尽责管理影响力，以推动企业绿色低碳高质量转型的投资者合作机制。截至启动日，CCEI平台创始成员单位所代表的资产规模超过四十万亿人民币。

（二）国际动态

澳大利亚发布新《环境和可持续声明指南草案》

    2023年7月17日，澳大利亚竞争监管机构澳大利亚竞争和消费者委员会（ACCC）发布新的《环境和可持续性声明指南草案》（以下简称“《指南草案》”），旨在提高公司绿色声明的完整性，以打击“漂绿”行为。《指南草案》规定企业做出的绿色声明应侧重的关键原则，包括确保声明的准确、真实和可验证性；声明有证据支持；声明中不隐藏重要信息；对声明中的条件或资格进行解释；避免笼统和不合格的声明（如“环保”或“可持续”）；声明使用清晰易懂的语言；确保声明中的视觉元素，并对公司的可持续发展过渡保持直接和开放的态度。

欧盟批准荷兰可再生氢生产援助计划

    2023年7月27日，欧盟委员会根据欧盟国家援助规则批准了荷兰一项价值2.46亿欧元的计划，资金用以支持可再生氢的生产。该计划将有助于荷兰在2025年实现500MW电解槽产能，并在2030年实现3-4GW的产能，促进可再生氢的发展，从而减少对俄罗斯化石燃料的依赖并快速推进绿色转型。

世界银行宣布将扩大贷款规模，帮助各国应对气候变化挑战

    2023年7月18日，世界银行宣布启动一项50亿美元的贷款担保计划，允许世行股东国代替面临债务违约问题的国家偿还贷款。世界银行在该计划的情况说明书中表示，世界银行正在努力“推动发展、提升影响力并承担更多风险”，致力于创造一个包容“包括妇女和年轻人在内的所有人、能够抵御冲击并可持续发展的世界”。世界银行相关官员认为，这一计划将在未来十年内增加300亿美元可用资金，使世行能够向发展中国家发放更多贷款，同时保持其AAA信用评级。

特别说明

    本文所述绿色债券指国内发行的贴标绿色债券，包含碳中和债、蓝色债券等子品种。

    本文基于发行只数的统计时，以不同分层级别发出一只资产支持证券按一只统计。

    本文针对在不同交易场所发行的同一只企业债，在不同场所单独进行统计时，都纳入只数和规模统计范围；在全市场进行统计时，仅统计一次。

    本文数据来源为中诚信绿色债券数据库、金融终端东方财富Choice和万得Wind。

    本文数据均按照债券发行起始日进行统计。