ESG双周报2023年第9期

ESG发展动态

• 《影响力会计概念框架》征求意见稿发布

• 自然相关信息披露有望逐步成为监管要求

• CDP表示金融机构对生物多样性应对不足

• 六部门加强对退役风电、光伏设备循环利用项目支持

• 北京绿交所CCER账户重启开户

• 香港金管局发布指导银行制定净零转型计划六大原则

• 墨西哥加速落实可持续金融框架

• 贝莱德Blackrock在股东气候提案中投更多反对票

• 市场建议英国加强完善非财务报告要求

    本报告期（8月16日-8月31日）内，共有272家A股上市公司544件ESG风险事件。其中，环境维度风险事件13起，社会维度风险事件211起，公司治理维度风险事件320起。

    截至8月31日，2023年度共有2,057家上市公司发生了13,656起ESG风险事件。其中，环境维度风险事件212起，社会维度风险事件3,210起，公司治理维度风险事件10,234起。

    文件中包含的信息由中诚信绿金从其认为可靠、准确的渠道获得，因为可能存在人为或机械错误及其它因素影响，上述信息以提供时现状为准。中诚信绿金对于其准确性、及时性、完整性、针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。

（一）国际组织

《影响力会计概念框架》征求意见稿发布

  8月16日，国际影响力估值基金会(International Foundation for Valuing Impacts, IFVI)和价值平衡联盟(Value Balancing Alliance, VBA)共同研究发布了《影响会计通用方法论1：影响会计概念框架》(General Methodology 1: Conceptual Framework for Impact Accounting)的征求意见稿，意见征求截止日为2023年10月16日。

    方法论阐明影响力会计的关键目的，定义了关键术语和概念，并说明了影响力会计如何与重要性评估等主题相关联，使企业和投资者能够将社会和环境影响力转化为货币语言，使其与财务绩效相比较。该方法论以现有框架和协议为基础，包括国际财务报告准则基金会IFRS Foundation、欧洲财务报告咨询组EFRAG、全球报告倡议GRI、资本联盟(Capitals Coalition)和影响管理平台(Impact Management Platform)等机构发布的框架。

（资料来源：IAASB, Environmental Finance）

点评：价值平衡联盟(VBA)于2019年成立，旨在制定以货币形式评估ESG绩效的标准，并在财务报表中反映，欧盟委托该联盟制定绿色会计原则即评估和披露公司对自然环境的影响，多家跨国公司均为VBA的成员。IFVI是在哈佛大学商学院发起的影响力加权账户（Impact Weighted Account, IWA）项目基础上在2022年建立的非营利组织，其目标是在全球范围内推动影响力估值在财务分析、资产配置、公司内部决策中的应用，为社会与环境挑战提供解决办法。发布影响力会计方法论是一个具有潜在重要影响的举措，有助于引导企业和投资者更加综合地考虑其业务和投资对社会和环境的影响，进而推动可持续发展的目标。随着影响力会计方法的发展，需要后续关注其实施的可行性、数据可靠性及可验证性等风险，以及政府、监管机构、企业、ESG评级机构等多方合作中承担的角色，避免数据滥用引发问题。

自然相关信息披露有望逐步成为监管要求

    在由自然相关财务披露工作组(TNFD)制定的框架下，企业可能很快要将其与自然相关的财务风险和机会进行披露，工作组按计划将于今年9月发布最终版本的自然相关风险管理和披露框架建议。

由于全球一半以上的总GDP在某种程度上依赖于自然，TNFD的风险和机会管理以及披露框架将使各类市场参与者将与自然相关的风险和机会纳入他们的战略规划、风险管理和资产配置决策中，这份披露框架的重要性不言而喻。今年3月，工作组发布了框架的第四版v0.4草案，并开放60天的征求意见期，得到了企业、金融机构、政府、监管机构和社会的广泛支持和讨论。

    TNFD披露框架很有可能会快速被多方采纳，进而成为监管方的新要求。TNFD与气候相关财务信息披露工作组TCFD保持一致，采用治理、战略、风险和影响管理、指标与目标四大支柱(TNFD将影响管理纳入风险管理)，并且TCFD所有11项建议披露都已纳入TNFD最终草案，为市场参与者提供了高度一致性，为自然相关披露提供便利。

    TNFD最终草案包括三个核心要素，即评估和披露自然相关问题时使用的基本概念和定义、企业和金融机构采用的风险与机遇评估方法(LEAP)、TNFD工作组建议的披露内容；将价值链影响(范围 3气候报告)纳入自然领域，用于直接运营、上游、下游以及融资活动(针对金融机构)；并且也包括了按部门和生物群落划分的其他指南，为特定的披露指标进行说明。

（资料来源：Environmental Finance）

点评：为筹备未来自然相关的信息披露，企业可着手准备的工作包括审查治理结构和安排，审查并更新业务或投资战略，针对新的合规框架进行差距分析和评估，与利益相关方进行互动，识别风险、机会和影响等。未关注自然相关的信息，可能会导致的风险包括对不断减少的资源依赖而导致的运营和供应链风险，技术进步和消费者偏好转变引起的市场和声誉风险，保险费用和资本成本增加而产生的财务风险，监管变化、执法或诉讼风险而产生的转型风险。TNFD框架可能会类似于TCFD框架的发展轨迹，成为规范性的披露要求。监管环境对于促进可持续性披露的作用日趋明显，监管机构的关注逐渐扩大，从气候披露到其他可持续性问题，有望加速TNFD框架纳入监管要求。

CDP表示金融机构对生物多样性应对不足

    8月17日，CDP(全球环境信息研究中心)发布最新报告(Nature in Green Finance)，指出金融机构未能充分将生物多样性方面纳入未来财务规划中，也未能利用与自然相关的机会。CDP在对全球超过550多家大型银行、保险公司和资产所有者2022年度信息披露进行分析后，发布报告仅有30%的金融机构将森林资源或水资源安全等问题整合到业务战略中，而超过95%的机构将气候相关问题纳入在战略与规划中。CDP表示，这可能是因为许多机构缺乏必要的治理机制或专业知识，无法将自然有关因素充分融入其运营中。

    此外，CDP指出，尽管与自然相关的行业投资机会不断增长(预计总额约5万亿美元)，但在受评估的金融机构中仅有不到30%利用这些机会、为支持减少森林砍伐或水相关的项目提供绿色融资支持，金融机构愈加意识到应对与自然相关风险和机会的战略意义，近一半的机构表示将在未来两年内采取行动解决，仅10%的金融机构衡量披露了在森林、水资源方面的投资影响。金融机构的投融资排放(financed emissions)平均为750倍的经营排放(operational emissions)，投融资排放具有明显的地域差异，欧洲大约250倍、亚太地区270倍而北美地区是11000倍。

（资料来源：CDP）

点评：在净零转型过程中，设定有意义的目标对多数金融机构仍是重大挑战，仅有29%的机构设定了投资组合层面的气候相关目标。尽管目前自然相关的情景分析尚未形成主流参考标准，一些金融机构已积极尝试将森林、水相关的因子加入气候相关的情景分析中。金融机构对可持续发展信息具有双重角色，其有义务披露自身情况，使利益相关者对其可持续发展能力进行评估，同时金融机构也作为使用者，有权利从投融资业务涉及的客户获取可持续发展信息，对其投融资客户的可持续发展前景进行评估，金融机构引领可持续发展任重道远。

（二）亚太地区

六部门加强对退役风电、光伏设备循环利用项目支持

    8月17日，国家发展改革委等部门发布《关于促进退役风电、光伏设备循环利用的指导意见》（简称《指导意见》），指出将强化资金和政策支持，利用中央预算内投资现有资金渠道，加强对退役风电、光伏设备循环利用项目的支持。依法落实节能节水、固定资产加速折旧、资源综合利用产品增值税即征即退等相关税收优惠政策。研究将退役风电、光伏设备循环利用产业纳入绿色产业指导目录。丰富绿色金融产品和服务，为符合条件的退役风电、光伏设备循环利用类项目提供融资便利。鼓励有条件的地方制定退役风电、光伏设备循环利用产业专项支持政策。

    《指导意见》为相关部门部署了六大重点任务，分别是大力推进绿色设计、建立健全退役设备处理责任机制、完善设备回收体系、强化资源再生利用能力、稳妥推进设备再制造、规范固体废弃物无害化处置。

（资源来源：国家发展改革委）

点评：《指导意见》是我国首份系统部署退役风电、光伏设备循环利用工作的政策文件。退役新能源设备属于新型固体废弃物，退役风电设备体积大、材料复杂，退役光伏设备具有较高资源价值，对设备中的废钢铁、废有色金属、废玻璃等再生资源进行回收能够节约资源、循环使用。《指导意见》分2025年、2030年两个阶段设立了工作目标，到2025年，集中式风电场、光伏发电站退役设备处理责任机制基本建立，退役风电、光伏设备循环利用相关标准规范进一步完善，资源循环利用关键技术取得突破。

北京绿交所CCER账户重启开户

    8月17日，北京绿色交易所有限公司先后发布《关于全国温室气体自愿减排交易系统账户开立的通知》《关于全国温室气体自愿减排交易系统交易相关服务安排的公告》《2021、2022年度全国碳市场重点排放单位使用CCER抵销配额清缴程序补充说明》三则通知，表示全国温室气体自愿减排交易系统即日起开通开户功能，接受市场参与主体对登记账户和交易账户的开户申请，交易功能开通时间另行通知。

（资源来源：北京绿色交易所）

点评：此次北京绿交所开通CCER开户功能让我国CCER重启再进一步，《公告》明确新旧交易系统的衔接机制，为CCER尽快重启奠定基础，对我国碳市场未来发展也是利好信号。全国碳排放权（碳配额）在全国强制减排交易市场交易，重点管控电力、钢铁、石化、化工、有色金属等八大行业的碳排放，核证自愿减排量(CCER)在全国自愿减排交易市场交易，为可再生能源、林业碳汇、甲烷去除和工业节能等领域的绿色低碳技术应用提供市场化的经济激励。借助碳配额、CCER方式促进碳交易市场发展，是实现“双碳”目标、推进我国能源和环境战略的重要工作。

香港金管局发布指导银行制定净零转型计划六大原则

    8月29日，香港金融管理局HKMA向银行业发布净零经济转型规划的六大指导原则。原则的重点是要在净零转型制定时与《巴黎协定》的目标保持一致，金管局指令还涉及将这些转型考虑因素纳入银行的内部流程，如治理、问责和风险管理。这种净零转型整合也将延伸到银行的业务战略、产品、服务和客户协议中。金管局还敦促银行提高其净零转型规划流程(net-zero transition planning)的透明度，并随着气候情景的变化灵活更新制定的净零转型计划。六大指导原则具体为：

1. 制定明确的目标和指标，转型规划对不同银行目的不同，有的是为进一步制定转型战略，而有的转型规划主要是为风险管理。无论目的如何，应该制定与净零转型相一致的目标。随着银行转型规划能力的提高，可逐步设定量化目标；

2. 建立健全管理框架，将转型因素纳入内部程序，董事会和管理层的监督和支持对于实施转型规划非常重要；

3. 制定实现目标的适当举措和行动，若转型规划是以战略为重点的，具体工作定量衡量及目标将有助于落实转型实现，可借助绿色或转型项目的分类法作为参考标准，检查转型计划是否需要调整或修正；

4. 增强客户互动，银行的转型规划与其客户的转型途径密切相关，要实施与客户转型途径相一致的规划过程，银行必须积极与客户接触并为其提供支持，如通过收集客户的相关信息，了解客户所在行业在未来在向净零经济转型时可能面临的风险和机遇；

5. 进行审查和更新，气候情景、转型路径会随着时间推移而变化，需要确保转型规划过程反映最新发展、保持相关性，如不定期进行审查和更新，或在基本情景、路径和假设发生根本性变化时进行审查和更新，密切关注实体经济的转型进展；

6. 保持透明度，利益相关者的期望越来越高，气候相关信息披露要求的不断提升，银行应提高其转型规划进程和/或转型计划的透明度。

（资料来源：香港金融管理局）

点评：金管局银行政策部有关负责人表示，有关转型规划(transition planning)和转型计划(transition plans)的国际惯例和讨论仍在不断发展，但鉴于这一事项日益受到关注，金管局认为明确高水平指导原则以协助金管局认可的机构制定净零转型规划十分必要。巴塞尔银行监督委员会在2023-2024两年工作计划中表示，将会具体讨论银行制定转型计划有关的工作，并且将在年末发布与ISSB准则相配合、以气候相关金融风险为主题的银行信息披露框架征求意见稿(Pillar 3 framework for climate-related financial risks)。香港金管局将在今年第四季度对银行转型计划制定的有关工作开展调查，梳理总结市场优良实践。

（三）北美地区

墨西哥加速落实可持续金融框架

    墨西哥财政部副部长Gabriel Yorio González近期表示，墨西哥在金融业加紧落实今年3月发布的《墨西哥可持续分类方案》(Sustainable Taxonomy of Mexico)，可持续分类方案汇集了强大的市场关注和动力，在未来几个月墨西哥将继续推动绿色、社会分类标准并且建立一系列的监管工作路线计划。

    墨西哥将建立培训网站用于向金融市场从业人员普及和具体阐释可持续金融框架，包括退休养老金体系、银行、保险公司、投资基金等；计划将可持续分类方案逐步融入金融行业监管中；重视当地银行实施分类方案的反馈结果，发掘使用难点以便调整改进。

    《墨西哥可持续分类方案》以欧盟可持续分类标准为参考基础，确定了绿色、气候变化减缓及适应项目名单，在社会项目中墨西哥关注性别平等(gender equality)、基本服务可及性(如医疗、教育和金融普惠性)方面。《墨西哥可持续分类方案》是全球首个融入绿色、性别平等、可持续城市的分类方案，均符合联合国可持续发展目标SDGs。

（资料来源：Environmental Finance）

点评：财政部副部长表示墨西哥在性别平等方面表现较差，多项指标落后于拉丁美洲及中美洲地区，因此将性别平等作为社会项目中首要问题去解决，在经济活动中推动性别平等，如男女薪酬差异、女性负担得起的服务等。法国外贸银行Natixis对各国及地区的绿色、社会或可持续分类方案进行详细跟踪及评价，多国将欧盟可持续分类标准作为制定参考，结合本国国情及阶段重点制定适宜本国经济发展的分类方案，为企业转型、投资机构等市场参与方提供参考及标准。

贝莱德Blackrock在股东气候提案中投更多反对票

   8月18日，全球最大的资管公司贝莱德Blackrock发布《2023年全球投票亮点》报告，回顾2022年7月至2023年6月期间贝莱德投资尽责管理方面的工作，代表客户行使投票权、保护长期投资收益。

    报告指出，在过去一年里，股东提案的内容质量持续下降，贝莱德对多数气候相关的提案投反对票，这些提案过于越权和忽略公司在信息披露方面的进展努力，缺少经济价值，或是内容重复，因此这些提案无法保障长期股东价值、失去股东支持。贝莱德在2023年对气候及自然资本相关的股东提案提出反对373次，2022年为242次、2021年88次，在2023年仅支持了7%的环境、社会人权相关提案。贝莱德也指出从2021年起，更多的公司在遵循TCFD建议、改善公司信息披露，特别是碳密集行业，在贝莱德投资的超过1000家公司中，78%公司按照TCFD四支柱方式披露、71%公司已可以详细披露投资者关注的气候风险管理、投资收益保障方面的信息。

（资料来源：Environmental Finance）

点评：ESG投资者可以采用积极股东主义(shareholder activism)方式决定是否进行投资，即通过在股东大会上对提案投票向公司董事会和管理层施压，促进被投公司关注特定的环境议题和社会议题。资产管理公司作为重要的机构投资者，代表客户行使代理投票(proxy voting，或委托投票，指股东将投票权委托给他人行使投票权的一种方式)，贝莱德报告是过去一年度代理投票的工作梳理，向客户披露提案投票情况。此外，以股东参与(shareholder engagement)即与被投资公司董事会和管理层进行直接沟通是贝莱德代表客户投资的首选方式。

（四）欧洲地区

市场建议英国加强完善非财务报告要求

    8月16日，英国商业和贸易部 (DBT)与英国财务报告委员会 (FRC)联合对英国公司建立非财务报告监管要求的征求意见期正式结束。英国充分肯定了非财务报告信息的重要性，将会要求公司说明应对非财务风险的方法、政策和战略，以及在社会和道德问题上的进展，减少了董事、投资者和利益相关者之间公司运营方面的的信息不对称，也可为人们消费、使用服务或就业提供决策依据。同时，这些信息也能辅助董事会做出选择、制定未来战略及在组织内分配资源，提供财务账目无法反映的运营、风险、机遇和道德实践的重要信息，做出更明智的投资决策，设计得当的非财务报告将帮助可比较各公司报告。

    目前，英国仅采用TCFD作为强制非财务信息报告框架，即单一实质性，只披露可持续发展因素对公司经营模式和业务的影响。英国可持续投资和金融协会UKSIF反馈意见指出，提高英国公司的非财务信息的披露质量，从长远来看，对金融市场大有裨益，并且建议非财务报告需要纳入社会方面的内容，强调需要就双重实质性(double materiality)进行指导。英国投资协会指出，英国TCFD披露是有必要的，但由于监管和客户的要求与更广泛的社会期望相关联，投资者对实质性的态度也在演变。Impact Investing Institute负责人表示，若使非财务报告“真正有意义”，则必须不断发展，纳入双重实质性视角，考虑并披露公司如何影响人类和地球。

（资源来源：GOV.UK, ESG Investor）

点评：8月初，英国发布了制定《英国可持续发展披露标准》(UK SDS)的计划，将以ISSB两项准则为基础，但《英国可持续发展披露标准》、非财务报告信息要求是否能够满足投资数据需求仍不确定。英国脱欧的影响是深远的，欧盟发布的CSRD明确了“双重实质性”原则的披露要求，要求公司从财务和非财务角度都确认是实质性的风险与机遇，按照英国2021年发布的《金融绿化:可持续投资路线图》（Greening Finance: A Roadmap to Sustainable Investing）来看，英国未来纳入双重实质性的监管要求可能性很大。

（一）风险事件概述

    本报告期（8月16日-8月31日）内，共有272家A股上市公司544件ESG风险事件。其中，环境维度风险事件13起，社会维度风险事件211起，公司治理维度风险事件320起。

    截至8月31日，2023年度共有2,057家上市公司发生了13,656起ESG风险事件。其中，环境维度风险事件212起，社会维度风险事件3,210起，公司治理维度风险事件10,234起。

（二）风险事件行业分布

    本期风险事件共涉及建筑装饰、机械设备、房地产、计算机、通信等31个行业。其中，建筑装饰行业为风险最高发行业，周期内发生风险事件148起。

（三）罚金金额

  报告期内民生银行(600016.SH,01988.HK,银行)、农业银行(601288.SH,01288.HK,银行)、拉卡拉(300773.SZ,非银金融)、莱绅通灵(603900.SH,纺织服饰)、广发证券(000776.SZ,01776.HK,非银金融)等43家公司共计被处罚金10,573万元。其中，民生银行(600016.SH,01988.HK,银行)的罚金金额为4,430万,为本期之最。

（四）ESG风险事件案例

环境维度风险事件案例

    2023年8月23日，三峡新材(600293.SH,建筑材料)收到湖北证监局行政监管措施决定书。2022年2月，宜昌市生态环境局向三峡新材(600293.SH,建筑材料)下发了《行政处罚决定书》（宜当环处罚[2022]1号）、《行政处罚决定书》（宜当环处罚[2022]2号），认定三峡新材(600293.SH,建筑材料)2021年10月1日、2021年11月10日、2021年11月19日有大气污染物超标排放的行为，违反《环境保护法》、《大气污染防治法》，共计处以30万元罚款。

    三峡新材(600293.SH,建筑材料)在披露的2022年半年度报告、2022年年度报告中，未对该行政处罚进行披露。湖北证监局将对其采取责令改正的行政监管措施，并按规定记入证券期货市场诚信档案。

社会维度风险事件案例

    2023年8月18日，建霖家居(603408.SH,轻工制造)收到厦门市集美区应急管理局行政处罚决定书。2023年5月8日，在建霖家居(603408.SH,轻工制造)灌口三厂，发生一起机械伤害事故致1人死亡,直接经济损失127.36万元。建霖家居(603408.SH,轻工制造)安全生产教育培训流于形式，未教育和督促从业人员严格执行本单位的安全生产规章制度和安全操作规程，未采取技术、管理措施及时发现并消除事故隐患，未在有较大危险因素的生产经营场所和有关设施、设备上设置明显的安全警示标志，对本次事故的发生负有责任。建霖家居(603408.SH,轻工制造)违反《中华人民共和国安全生产法》有关条例，厦门市集美区应急管理局处以罚款35万元。

治理维度风险事件案例

    2023年8月28日，*ST美盛(002699.SZ ,传媒)收到中国证券监督管理委员会浙江监管局下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》。*ST美盛(002699.SZ,传媒)实际控制人赵小强通过原控股股东美盛控股集团有限公司(简称“美盛集团”)等主体，以直接间接划转、股权投资、股权交易等形式占用*ST美盛(002699.SZ,传媒)资金。其中2021年11月，*ST美盛(002699.SZ,传媒)子公司浙江美盛文旅发展有限公司以股权交易形式转出上市公司资金1.4亿元，资金最终被用于偿还美盛集团借款。上述行为构成关联方非经营性资金占用，累计发生额29.57 亿元。美盛文化首次在2020 年年度报告中披露（未披露准确），未及时通过临时公告进行披露，亦未在2020年年报、2021年半年报、2021年年报中准确、完整披露。

    2020年，*ST美盛(002699.SZ,传媒)发生对外担保合计3.4亿元，占其2020年末净资产的15.22％，上述担保未经公司内部审议程序审议。违规对外担保事项未及时通过临时公告进行披露，亦未在2020 年年报、2021年半年报中进行披露。

    此外，*ST美盛(002699.SZ,传媒)未按规定披露原控股股东、实际控制人及其一致行动人股份被司法冻结、被司法拍卖情况，违反《上市公司信息披露管理办法》《证券法》有关条例，浙江证监局对*ST美盛(002699.SZ,传媒)责令改正，给予警告，处以250万元罚款；对时任董事、管理层有关人员给予警告，处以罚款，对公司实际控制人赵小强采取终身证券市场禁入措施，对董事、财务总监、时任代董事会秘书石军龙采取3年证券市场禁入措施。