2023年ESG债券市场运行分析8月报

    2023年1-8月，国内市场已发行绿色债券326只，规模达5942.22亿元，较去年同期相比发行只数下降4.68%，发行规模增长8.82%。其中8月新发行53只绿色债券，规模共计792.62亿元，较去年同期发行只数增长29.27%，发行规模下降0.27%。

    截至2023年8月末，国内市场已累计发行可持续发展挂钩债券共81只，规模共计915.50亿元，其中2023年8月新发行7只可持续发展挂钩债券，规模共计51.00亿元。

    截至2023年8月末，国内市场已发行转型类相关债券共42只，规模共计375.88亿元，其中2023年8月国内债券市场共发行低碳转型挂钩债券3只，规模合计17.00亿元。

    8月，绿色债券共497只参与交投，月度现券交易规模为1441.67亿元，环比和同比均有所下降；可持续发展挂钩债券共有41只参与交投，交易规模总计为83.33亿元，其中包括38只中期票据和3只公司债；转型债券和低碳转型相关债券共有12只参与交投，交易规模总计为9.13亿元，其中“22中铝MTN002（转型）”交易金额达2.80亿元，为8月之首。

    “2023钢铁行业绿色技术、绿色项目、绿色金融供需对接服务活动”在京举行，推动钢铁行业绿色低碳技术创新；中国气候投融资联盟正式成立，着力打造面向全国的气候投融资综合服务平台；温室气体自愿减排交易管理办法审议通过，年内启动交易市场；2023中国国际绿色金融与绿色低碳建筑论坛在京举办；黑龙江省经济和信息化厅发布《关于深入推进绿色金融助力工业绿色低碳发展的通知》。

    阿联酋宣布实施可持续金融监管框架，为经济增长和商业发展提供新动力；金砖国家银行合作机制2023年年会暨金砖国家金融论坛正式召开，共同推动各国在绿色金融等领域开展多维度、宽领域合作。

（一）绿色债券发行情况

    2023年8月，央行降息带动债券发行量持续走高，受此影响国内市场绿色债券发行同步回暖，国内市场共发行53只绿色债券，规模共计792.62亿元，发行只数与规模较7月环比分别增长32.50%和65.58%；较去年同期发行只数同比增长29.27%，发行规模同比下降0.27%。在子品种方面，2023年8月碳中和债券共发行8只，规模共计136.68亿元；绿色和低碳转型挂钩双贴标债券发行1只，规模为3.00亿元。截至8月末，2023年国内绿色债券已累计发行326只，规模达5942.22亿元，较去年同期相比发行只数下降4.68%，发行规模增长8.82%。

    从券种类型分布来看，2023年8月，国内市场发行的绿色债券种类包括绿色资产支持证券（18只，393.76亿元）、绿色中期票据（16只，134.13亿元）、绿色金融债（5只，133.00亿元）、绿色短期融资券（6只，74.70亿元）、绿色公司债（7只，46.88亿元）和绿色企业债（1只，10.15亿元），其中绿色资产支持证券延续火热的发行势头，在发行只数和发行规模上均位居首位。截止8月末，2023年绿色金融债发行只数占比超过一成，规模占比接近五成，较去年同期增长明显，信贷向绿色低碳产业倾斜已成为目前银行业信贷投放的热点方向；绿色资产支持证券和绿色定向工具发行只数与规模占比同样较去年同期有所增长；绿色中期票据、绿色短期融资券和绿色企业债发行只数和规模占比同比均有所下降；绿色公司债相较去年同期发行只数占比略有上升，但发行规模占比有所下降。

    从绿色债券发行场所来看，2023年8月，银行间市场共发行38只绿色债券，规模合计574.64亿元，发行只数和规模占比均超过七成；上交所和深交所分别发行绿色债券10只和4只，规模分别为181.83亿元和26.00亿元；银行间和上交所共同上市1只企业债，规模为10.15亿元。截至8月末，2023年银行间市场绿色债券发行只数占比超过六成，规模占比接近80%，其中发行规模占比较去年同比有所增长，但发行只数占比同比略有下降；交易所（包括上交所和深交所）绿色债券发行只数占比较去年同期有所增长，但发行规模占比有所下降；其他场所类型发行只数和规模占比同比均有所下降。

    从绿色债券在整体债券市场中发行规模占比来看，2023年8月绿色债券占整体债券市场发行规模的1.19%，较上月增长0.36%，较去年同期下降0.29%，其中资产支持证券绿色化趋势愈发明显，绿色资产支持证券占比达24.22%，较上月和去年同期均有所增长。截至8月末，2023年绿色债券占整体债券市场发行规模的1.26%，较去年同期下降0.05%，其中绿色资产支持证券占比是唯一占比超过10.00%的券种，较去年增长显著；绿色金融债和绿色定向工具占比同样有所增长；其余券种占比均有所下降。

    从发行地区来看，2023年8月，北京市共发行7只绿色债券，规模达326.49亿元，发行规模遥遥领先于其他省份，发行只数与广东、上海和江苏并列排名第一。值得注意的是，比亚迪汽车金融有限公司发行100.00亿元绿色债券，助力陕西省发行规模位居第二。截至8月末，2023年绿色债券累计发行只数排名靠前的地区分别为北京市、上海市、江苏省和广东省，占比均超过10%，与去年同期相比，除北京市占比有所下降外，其余三省占比均有所上升；在发行规模上，北京市和上海市由于经济发达且对双碳目标响应较为积极，占比分别为38.45%和17.98%，远超其他地区，其中上海市相较去年同期占比显著上升，北京市占比则有所下降。

    从发行人主体性质来看，2023年8月，国内绿色债券发行主体包括中央国有企业（5只，124.33亿元）、地方国有企业（6只，38.15亿元）、其他国有控股企业（29只，349.12亿元）、城市商业银行（4只，128.00亿元）、民营企业（4只，112.18亿元）、香港公司子公司（3只，28.34亿元）、外资法人银行（1只，5.00亿元）、同时在A股和港股上市的公众企业（1只，7.50亿元）。截至8月末，2023年绿色债券仍以国有企业（包括中央国有企业、地方国有企业、国有大型商业银行和其他国有控股）为主，发行只数占比达76.07%，与去年同期相比下降5.21%，发行规模占比达54.95%，与去年同期相比下降15.36%；金融机构发行人（包括农村/城市商业银行、股份制商业银行、国有大型商业银行、政策性银行和开发性金融机构）绿色债券发行只数占比达11.66%，较去年同期增长1.13%，发行规模占比达48.52%，与去年同期相比增长14.61%。

    从发行人主体产业和类型来看，2023年8月融资租赁类发行人共发行绿色债券10只，规模共计141.72亿元，发行只数与规模均为所有类型发行人中占比最高。截至8月末，2023年融资租赁类发行人发行只数占比达16.26%，规模占比达8.06%，只数占比领先于其他类型发行人，且占比较去年同期有所增长；银行类型发行人绿色债券发行只数占比为11.66%，规模占比达48.52%，规模占比领先于其他类型发行人，较去年同期有较大幅度增长；房地产开发和交通运输类发行人发行规模和只数占比同比有所上升；基础设施投融资、清洁能源、火电和公共事业类型发行人发行规模与只数占比同比均有所下降。

（二）其他ESG债券发行情况

    2023年8月，国内债券市场共发行7只可持续发展挂钩债券，规模合计51.00亿元，其中包括5只中期票据和2只公司债，发行人分布在电力生产与供应、金融、房地产、基础设施投融资和建筑行业，通过设定关键绩效指标（KPI）和可持续发展目标（SPT），推动企业自身转型升级和可持续发展。截至2023年8月末，国内市场已累计发行可持续发展挂钩债券共81只，规模共计915.50亿元。

    2023年8月，国内债券市场共发行低碳转型挂钩债券3只，规模合计17.00亿元，发行人分别为长兴交通投资集团有限公司、无锡市交通产业集团有限公司和广西能源集团有限公司。截至2023年8月末，国内市场已累计发行转型类相关债券共42只，规模共计375.88亿元。

    总体来看，2023年8月国内市场共发行ESG债券62只，规模共计857.62亿元，相较7月份发行只数增长40.91%，发行规模增长69.37%；与2022年8月相比发行只数同比增长16.98%，发行规模同比下降7.96%。截至8月末，2023年国内市场累计发行ESG债券共353只，规模共计6130.90亿元，与去年同期相比发行只数下降8.79%，发行规模增长3.24%。

（一）绿债市场交易情况

    2023年8月，国内市场共有497只绿色债券参与交投，月度现券交易规模为1441.67亿元，较7月环比参与交易只数增长6.65%、规模增长0.44%，较去年同期交易只数增长26.14%、规模增长7.61%。其中，“22中国银行绿色金融债01”交易金额为8月之首，为72.87亿元。具体从不同券种来看，绿色中期票据和绿色金融债交易最为火热，其中绿色中期票据共有207只参与交投，只数占比达41.65%，是交易数量最多的券种；绿色金融债交易规模最大，为720.41亿元，占比达49.97%。

（二）可持续发展挂钩债券市场交易情况

    2023年8月，可持续发展挂钩债券共有41只参与交投，交易只数与7月份持平，较去年同比增长64.00%，其中包括38只中期票据和3只公司债；交易规模总计为83.33亿元，较7月份环比下降5.83%，较去年同比下降39.20%。其中，“21宝钢MTN001（可持续挂钩）”交易金额为8月之首，为14.99亿元。

（三）转型类债券市场交易情况

    2023年8月共有12只转型债券和低碳转型相关债券参与交投，交易规模总计为9.13亿元，其中包括6只中期票据、5只公司债和1只短期融资券，参与交易只数较7月份增加2只，较去年同期增加5只；交易规模较7月份环比增长70.00%，较去年同期下降36.48%。其中，“22中铝MTN002（转型）”交易金额为8月之首，为2.80亿元。

（一）国内动态

“2023钢铁行业绿色技术、绿色项目、绿色金融供需对接服务活动”在京举行

    2023年8月5日，由中国钢铁工业协会、中国银行业协会、中国节能协会共同举办，中国节能协会绿色低碳金融产业委员会承办的“2023钢铁行业绿色技术、绿色项目、绿色金融供需对接服务活动”在京举行。本次会议聚焦钢铁行业绿色转型，旨在通过引导绿色金融加大投入，推动钢铁行业绿色低碳技术创新，为钢铁企业和绿色低碳技术服务企业、金融机构搭建技术和资金对接平台，开展面对面的对接活动，签订意向协议、建立后续工作联系。

中国气候投融资联盟正式成立

    2023年8月6日，北京绿色交易所与北京绿色金融协会联合气候投融资试点地区及金融投资机构、能源环境类企业、第三方服务机构等各类利益相关方，在京共同发起成立“中国气候投融资联盟”，旨在推动气候投融资目标加速实现，凝聚气候投融资生态圈强大合力，协同推进中国气候投融资工作，积极探索和拓展企业融资渠道，创新开发与气候效益相挂钩的金融产品和服务，推动气候友好型项目与资金的高效对接，解决信息不对称、资金与项目错配等问题，着力打造面向全国的气候投融资综合服务平台。会上同时举行了北京绿色交易所与气候投融资试点地区、金融机构及气候投融资服务机构等利益相关方的合作签约，北京绿色交易所与北京市通州区、北京市密云区、甘肃省兰州市等气候投融资试点地区签署了战略合作协议，共同推动气候投融资工作在试点地区深入开展。

温室气体自愿减排交易管理办法审议通过，年内启动交易市场

    2023年8月17日，北京绿色交易所发布公告：即日起，各市场参与主体可以向全国温室气体自愿减排交易系统管理机构（即北京绿色交易所）提交登记账户和交易账户开立申请材料，但交易功能开通时间另行通知。此前，各市场参与主体通过旧有自愿减排注登系统登记账户和进行交易。公告显示，2017年3月14日前已经获得备案的减排量仍可以在北京绿色交易所等九家交易机构继续交易。

2023中国国际绿色金融与绿色低碳建筑论坛在京举办

    2023年8月26日，由中国投资协会投资咨询专业委员会主办的“2023中国国际绿色金融与绿色低碳建筑论坛”在北京举办。论坛讨论了中国房地产建筑业迫切需要走绿色低碳转型高质量发展道路、建筑领域的碳减排工作、着力扩大国内需求，注意化解房地产市场风险及基础设施REITs政策和建议等内容，同时发布了《2023中国绿色低碳地产指数TOP30报告》。论坛与会专家表示，当前绿色贷款、绿色债券、绿色基金、绿色保险等绿色金融产品丰富、市场较为成熟，未来绿色REITs也将取得长远发展，成为绿色金融产品的重要组成部分。

黑龙江省经济和信息化厅发布《关于深入推进绿色金融助力工业绿色低碳发展的通知》

    2023年8月8日，黑龙江省经济和信息化厅发布《关于深入推进绿色金融助力工业绿色低碳发展的通知》（以下简称“《通知》”），在充分认识金融支持工业绿色低碳发展的重要意义基础上，明确了工业绿色低碳发展重点支持方向和金融支持工业绿色低碳发展重点工作任务。《通知》提到工业是资源能源消耗、污染物和二氧化碳排放的主要领域之一，各级工信部门、人民银行和金融机构要充分认识“完善支持绿色发展的政策和金融工具，发展循环经济，推进资源节约集约利用，推动重点领域节能降碳减污”工作的重要意义，发挥政策导向和金融优势，围绕金融支持地方绿色产业发展中重点、难点问题，完善工作框架，构建互利共赢的产融合作模式，逐步引导金融资源向绿色低碳领域倾斜。

（二）国际动态

阿联酋宣布实施可持续金融监管框架

    2023年8月10日，阿联酋阿布扎比国际金融中心宣布实施可持续金融监管框架。该框架包括一系列支持可持续金融的监管举措，如以可持续发展为导向的投资基金、管理投资组合和债券的规则，以及在环境、社会和治理方面的披露要求等。据阿联酋《国民报》报道，理德咨询公司相关负责人安德烈亚斯·比洛表示，越来越多地区金融机构制定了可持续发展战略，为经济增长和商业发展提供新动力。2021年，中东地区发行的绿色可持续债券金额达到245.5亿美元，是2020年的6倍；2022年，阿联酋发行的绿色债券比2021年同期增长了32％。

金砖国家银行合作机制2023年年会暨金砖国家金融论坛正式召开

    2023年8月22日，由南部非洲开发银行主办的金砖国家银行合作机制2023年年会暨金砖国家金融论坛在南非开普敦举行。会议期间，国家开发银行与巴西开发银行、南非标准银行分别签署了5亿美元和2亿美元授信协议。在金融论坛“公正转型”专题讨论环节，国家开发银行表示，愿与各方一道，发挥开发性金融先行先导优势，加强在支持金砖国家公正转型实践、构建金砖国家转型金融标准、丰富和创新转型金融产品等领域的交流与合作，为助力金砖国家实现绿色低碳转型做出开发性金融应有的贡献。

特别说明

• 本文所述绿色债券指国内发行的贴标绿色债券，包含碳中和债、蓝色债券等子品种。

• 本文基于发行只数的统计时，以不同分层级别发出一只资产支持证券按一只统计。

• 本文针对在不同交易场所发行的同一只企业债，在不同场所单独进行统计时，都纳入只数和规模统计范围；在全市场进行统计时，仅统计一次。

• 本文数据来源为中诚信绿色债券数据库、金融终端东方财富Choice和万得Wind。

• 本文数据均按照债券发行起始日进行统计。