ESG双周报2024年第5期

ESG发展动态

GRI发布政策制定者指南

国际资本市场协会发布报告概述债券市场如何应对未来的欧盟投资挑战

上海出台文件加快建立产品碳足迹管理体系

香港发布可持续发展披露生态系统的愿景声明

日本可持续准则理事会发布可持续披露准则征求意见稿

美国法院暂时暂停美国证券交易委员会气候披露新规

欧洲证券与市场管理局发布可持续信息执行指南草案建议

本报告期（3月16日-3月31日）内，279家A股上市公司共发生451件ESG风险事件。其中，环境维度风险事件5起，社会维度风险事件110起，公司治理维度风险事件336起。

截至3月31日，2024年度 894家A股上市公司共计发生2559起ESG风险事件。其中，环境维度风险事件43起，社会维度风险事件611起，公司治理维度风险事件1905起。

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（一）国际组织

GRI发布政策制定者指南

3月27日GRI已就三个关键的可持续发展报告主题向政策制定者发布了新的指导文件，文件内容涉及与透明度和报告相关的关键政策议题。每份指导文件聚焦于特定的主题，强调其与政策制定者的相关性，并解释（强制使用）GRI标准如何帮助政策制定者有效地解决这一主题。

指导文件分别为《双重重要性：可持续报告指导原则》：涵盖企业对社会和环境的影响与其财务业绩之间的相互关联；《尽职调查：能否简化消极影响管理？》：探讨企业如何预防、减缓和解释其影响；《企业可持续发展报告指令：对非欧盟企业的影响》：阐述将可持续性披露法规与欧盟协调一致对政策制定者的好处。

（资料来源：GRI）

点评：GRI系列标准已在全球范围内被广泛使用，GRI政策制定者指南的发布有助于在未来实现不同司法管辖区出台的可持续发展报告政策保持一致性。

国际资本市场协会发布报告概述债券市场如何应对未来的欧盟投资挑战

国际资本市场协会（International Capital Market Association，简称ICMA）于3月22日发布《债券市场应对欧盟投资挑战》报告，其中对下一个欧盟政治周期的监管政策做出了建议。报告强调了债券市场在为欧盟可持续经济增长和竞争力所需的投资提供资金方面的转型作用，并就欧盟如何进一步发展支持债券市场持续发展的监管框架提出建议。

ICMA提出以下建议：

• 建立欧盟债券市场的深度、流动性和韧性

• 让欧盟公民通过投资债券市场来为退休储蓄

• 加强欧盟在可持续金融领域的领导地位

• 提高欧盟范围内后期交易格局的效率和一体化程度

• 加强欧盟对数字债券和数字欧元批发市场的支持

上述建议旨在支持发展一个高效、有效和具有国际竞争力的欧盟债券市场，使债券市场能够服务于欧盟的政策目标。

（资料来源：ICMA）

点评：欧盟债券市场对满足欧盟的投资需求、应对未来金融支持跨区域可持续经济增长的挑战、以及实现有效的资本市场联盟具有重要意义。报告呼吁加强对债券市场的关注，并鼓励主要决策者与行业从业者合作，通过合适且层级明确的监管，提高欧盟债券市场的效率和可访问性，并考虑国际协调和一致性。

（二）亚太地区

上海出台文件加快建立产品碳足迹管理体系

3月25日上海市人民政府办公厅印发《上海市加快建立产品碳足迹管理体系打造绿色低碳供应链的行动方案》。其中提出，到2025年，制定出台30个左右产品碳足迹相关地方、企业或团体标准，基本建成产品碳足迹服务平台体系，显著拓展产品碳标识应用场景，推进打造50家以上绿色低碳链主企业，培育一批具有国际服务水平的绿色低碳专业服务机构。到2030年，制定出台100个左右产品碳足迹相关地方、企业或团体标准，全面建成产品碳足迹服务平台体系，推动产品碳标识认证制度在长三角全面实施并广泛应用，形成市场化良性运转的绿色低碳供应链，集聚一批具有国际影响力的绿色低碳链主企业和专业服务机构。

点评：《行动方案》包括高水平建设产品碳足迹管理体系、多维度丰富产品碳足迹应用场景、全方位推动供应链重点环节绿色低碳转型、保障措施等四个方面20项具体任务，对于推动上海市建设绿色低碳供应链、促进可持续发展具有重要意义。

香港发布可持续发展披露生态系统的愿景声明

3月25日，香港政府发表《关于发展香港可持续发展披露生态系统的愿景声明》。该声明阐述了政府和金融监管机构在香港发展全面的可持续披露生态圈的愿景和方法。

愿景声明的要点如下：

1. 政府和金融监管机构的目标是让香港成为首批将本地可持续发展披露要求与《国际财务报告准则-可持续发展披露准则》（ISSB准则）保持一致的司法管辖区之一，向国际投资者和市场展示香港致力于加强其在国际可持续性金融领域的领先地位，巩固香港企业的竞争力，以满足全球对可持续发展信息披露的需求。

2. 政府将采取整体方法制定本地可持续发展披露标准和可持续发展披露生态系统。香港会计师公会将担任香港可持续发展报告准则制定者的角色，制定与ISSB准则一致的本地可持续发展报告准则（以下简称《香港标准》）以及配套的应用和实施指南。

3. 《香港标准》旨在供跨界别遵守，包括上市公司和受监管金融机构，如银行、基金管理公司、保险公司和强制性公积金受托人等。将采取分阶段实施的方法，将《香港标准》优先应用于公众问责实体，如上市公司和受监管的金融机构。

4. 政府和金融监管机构将通过推动可持续性鉴证来实现可信的实施，加强能力建设以支持行业和公司，促进利用技术解决方案提高效率、降低成本，并实现信息披露的可比性和互操作性。

5. 政府将与金融监管机构及持份者合作，制定适当采用ISSB准则的路线图，并力争在2024年内推出，为香港企业提供透明和明确的可持续发展报告途径，为务实实施《香港标准》作好充分准备。

（资料来源：GovHK）

点评：随着可持续发展的浪潮，目前多个国家已相继宣布采用ISSB准则，香港的响应有利于在未来保持在全球供应链中的竞争力，吸引资金投入对环境负责的企业，推动绿色及可持续金融发展达到新的高度。

日本可持续准则理事会发布可持续披露准则征求意见稿

日本可持续发展标准委员会（“SSBJ”）于3月29日宣布发布以下三份可持续性披露标准征求意见稿：通用可持续性披露标准征求意见稿《可持续性披露准则的应用》、基于主题的可持续性披露标准征求意见稿第1号“一般披露”以及基于主题的可持续性披露标准征求意见稿第2号“气候相关披露”。

SSBJ认为将日本标准与ISSB的IFRS可持续性披露标准保持一致将会对市场参与者有益。因此SSBJ决定纳入《国际财务报告准则可持续性披露标准》（IFRS S1“可持续性相关财务信息披露的一般要求”和IFRS S2“气候相关披露”）中的所有要求，并根据需要增加任何特定司法管辖区的选项，以供公司选择应用。

为方便标准使用者，SSBJ将IFRS S1内容拆分到两个标准中。除IFRS S1“核心内容”以外的内容包含在通用的《可持续性披露准则的应用》中，而IFRS S1“核心内容”包含在基于主题的“一般披露”中。

（资料来源：SSBJ）

点评：目前各司法管辖区皆在采用ISSB准则方面取得一定进展。新加坡交易所监管局（SGXRegCo）于本月7日表明计划将ISSB准则纳入其气候相关披露的可持续发展报告规则的细节；加拿大可持续发展准则委员会（CSSB）于本月14日宣布将根据ISSB最新标准发布新的拟议标准；巴西、哥斯达黎加、斯里兰卡、土耳其等司法管辖区也已宣布决定采用或以其他方式使用ISSB准则。

（三）美洲地区

美国法院暂时暂停美国证券交易委员会气候披露新规

美国第五巡回上诉法院发布了一项裁决，批准暂时停止美国证券交易委员会（SEC）气候相关披露新规的实施。此次裁决是对油田服务公司Liberty Energy和压裂砂公司Nomad Proppant（由Liberty部分拥有）提交的请愿书的回应，他们请求暂停规则的执行，等待规则审查。

美国证券交易委员会（SEC）于3月7日宣布发布并通过新规则，这是SEC发布草案初稿两年后首次要求美国上市公司披露其业务面临的气候风险、应对这些风险的计划、恶劣天气事件的财务影响以及在某些情况下来自其业务运营的温室气体排放。尽管新规的发布标志着可持续性报告的一个重要里程碑，但最终版新规显著减少了SEC初步提案的要求，尤其是取消了公司报告范围3排放（即其价值链中产生的排放）的要求，并且仅要求较大公司在认为重要时披露范围1、范围2的排放。

美国证券交易委员会（SEC）的新规定已经面临一系列挑战，包括十个美国州提起的诉讼，旨在阻止其实施，并将其描述为“武断、任性、滥用裁量权，不符合法律”，并要求法院宣布该规定违法。此次法院的裁决没有提供中止的理由，只是表明已经批准了中止。

（资源来源：ESGToday）

点评：SEC的气候相关披露规则无疑是美国在气候监管方面的重大进展，尽管SEC新规已经取消了对最受争议的温室气体排放范围三的披露要求，但依旧引发争议与抵制，就如同两家公司诉讼文件提到信息披露可能带来超过40亿美元的合规成本及更多的诉讼，气候风险相关政策和公司治理交叉点间的争论仍将继续。

（四）欧洲地区

欧洲证券与市场管理局发布可持续信息执行指南草案建议

欧洲证券与市场管理局（European Securities and Markets Authority，简称ESMA）的附属机构证券和市场利益相关者小组（Securities and Markets Stakeholder Group，简称SMSG）发布可持续信息执行指南草案（Draft Guidelines on Enforcement of Sustainability Information，简称GLESI）相关建议，可为欧盟企业可持续发展报告指令（Corporate Sustainability Reporting Directive，简称CSRD）的实施提供支持。

可持续信息执行指南草案（GLESI）由ESMA去年发布，旨在回应可持续发展报告指令（CSRD）对成员国国家主管机构（National Competent Authorities，简称NCA）监督可持续信息披露的要求。CSRD遵循双重重要性原则，要求公司强制披露其业务如何受到可持续发展问题的财务影响，以及公司活动如何影响环境、气候和社会。各国将在2025年开始分阶段应用企业可持续发展报告指令（CSRD），第一批企业需要在2025年1月发布可持续信息。

（资源来源：TodayESG）

点评：CSRD将于2024年7月6日前由成员国转化为国家法律，CSRD和欧洲可持续发展报告标准（ESRS）将于2025年1月1日开始分阶段实施。建议的发布将帮助企业了解并遵守CSRD双重重要性原则、处理复杂的强制性披露准则并依规对其可持续发展报告提供有限鉴证等，保障公司可持续发展发展及业务高效运作。

（一）风险事件概述

本报告期（3月16日-3月31日）内，279家A股上市公司共发生451件ESG风险事件。其中，环境维度风险事件5起，社会维度风险事件110起，公司治理维度风险事件336起。

截至3月31日，2024年度 894家A股上市公司共计发生2559起ESG风险事件。其中，环境维度风险事件43起，社会维度风险事件611起，公司治理维度风险事件1905起。

（二）风险事件行业分布

本期风险事件共涉及建筑装饰、计算机、基础化工、房地产、环保、机械设备等30个行业。其中，建筑装饰行业为风险最高发行业，周期内发生风险事件102起。

（三）罚金金额

报告期内ST鹏博士(600804.SH,通信)、上实发展(600748.SH,房地产)、广誉远(600771.SH,医药生物)、航天动力(600343.SH,机械设备)、中泰化学(002092.SZ,基础化工)等24家公司共计被处罚金4104万元。其中，ST鹏博士(600804.SH,通信)的罚金金额最高，为1000万。

（四）ESG风险事件案例

环境维度风险事件案例

2024年3月21日，中山市城市管理和综合执法局对中达安（300635.SZ，建筑装饰）做出行政处罚。经调查,中山市住房和城乡建设局执法人员2023年5月3日检查发现,中达安股份有限公司在对中山市****沙朗村悦记围方直彩云花园二期二标工程实施监理过程中,未对属于危大工程的悬挑式脚手架工程施工实施专项巡视检查。中山市城市管理和综合执法局依法对中达安（300635.SZ，建筑装饰）处罚款人民币1万元。

社会维度风险事件案例

2024年3月18日，北京市通州区交通局对凯德石英（835179.BJ，基础化工）作出行政处罚。北京凯德石英股份有限公司1年内违法超限运输的货运车辆超过本单位货运车辆总数10%。北京市通州区交通局根据《公路安全保护条例》第六十六条、《北京市交通运输行政处罚裁量基准》C19168A011，予以凯德石英（835179.BJ，基础化工）停业整顿5天处罚。