中诚信绿金总裁沈双波在《深圳经济特区绿色金融条例》颁布三周年暨绿色金融2023年度论坛的发言

    为总结《深圳经济特区绿色金融条例》出台三年深圳绿色金融发展的工作成效，进一步推动大湾区绿色及可持续金融的融合发展，深圳市地方金融监督管理局主办，深圳市绿色金融协会协办的“《深圳经济特区绿色金融条例》实施三周年暨绿色金融2023年度论坛”在深圳市举行。活动邀请了来自粤港澳大湾区的政府领导、业界领袖及专家代表，探索展望绿色及可持续金融发展的模式与路径，总结传播绿色金融发展的实践经验。2023年11月29日，中诚信绿金科技（北京）有限公司总裁沈双波作为大湾区绿金联盟第三方服务机构代表，在圆桌论坛——“守正创新●以标准引领湾区可持续金融高质量发展”上作“绿色标准与中国的实践应用”的主题演讲。

    沈双波重点对现阶段国内第三方绿色金融服务机构参照的“绿色及可持续金融标准”，以业务开展角度从可持续相关债券市场、贷款融资、地方标准及行业标准、ESG、碳相关及国际化标准等六个方面以及其应用情况进行梳理并分享。中诚信绿金作为中国内地最早参与绿色及可持续金融发展的第三方机构之一，努力推动和引导资本市场应对气候变化挑战、保护生物多样性，完成了中国大陆近500家主体的可持续相关债券的认证，并拥有完备的绿色债券数据库、上市公司及发债主体ESG数据库，在区域绿色金融体系、绿色银行服务、绿色债券评估、ESG评级服务方面均处于市场领先地位。

一、现在国内三方机构主要参照的“可持续相关标准”

（一）“绿色标准”

    首先是绿色债券条线。包括绿色债券、碳中和债券、蓝色债券；绿色债券国内标准用的是依照发改委2019年《绿色产业指导目录》制定的《绿色债券支持项目目录》；二是绿色贷款条线。人民银行和原银保监会发的两个统计标准是在绿色产业指导目录基础上延展出来的，人民银行的《绿色贷款专项统计制度》和绿色产业指导目录没有区别，原银保监会的《绿色融资统计制度》统计内容略有不同。三是地方绿色标准。深圳绿色地方标准目前引领全国，甚至全世界很多地方都没我们深圳做的好。当然还有很多地方，例如国内第一批绿色金融改革创新试验区，还有很多省里面绿色金改试验区都在做绿色标准，在现有绿色产业指导目录的基础上，根据地方产业支持情况会有一些创新。四是一些项目类、基金类、保险类，也在做基于绿色方向的贴标，当然主要的方向是融资。所以这一条线上依从的主要标准主要还是绿色产业指导目录。

    那么在国际上应用比较多的主要是两个组织的标准，一个是ICMA的，一个是CBI的。相比而言CBI的审核的流程相对复杂；ICMA由于是自愿承诺遵守标准，由市场去检验准确性和公正性，所以目前ICMA的应用是最广泛的，无论是国内还是国外，包括欧美、一带一路国家和地区、香港、澳门等海外发的绿色债券，基本上用ICMA的贴标比较多。国内的第三方机构也基本在绿债认证报告里都会说明这份报告是否符合ICMA的标准。

    国际上的绿色标准还有个条线就是贷款条线，贷款条线在亚洲国家就是遵守亚洲贷款协会的标准。

（二）可持续发展相关的标准

    目前主要是可持续挂钩相关标准，可持续挂钩条线也是上述维度，从债券市场到贷款市场包括企业做的融资条线。从企业可持续挂钩融资的债券市场到贷款市场，与我们前述的绿色的规则是有一定相关性的，设置相关的关键绩效指标（KPI）和可持续发展绩效目标（SPT）的时候，从绿色延展到可持续发展，其实和转型是有相关性的，这里面遵守的首先是联合国可持续发展的17个可持续发展目标是基本的框架和原则。现在在国际上ICMA、CBI组织也做了些相关的研究，国内央行从绿色金融向转型金融发展也牵头在做相关标准研究工作。从全球来说，可持续挂钩贷款遵循的还是联合国可持续发展17个目标，然后大家来做一些定义。现在我们工作主要沿用的还是亚洲贷款协会和ICMA的一些标准。

（三）转型金融标准

    目前全球还没有统一标准，中国的很多部门包括人民银行也在牵头做转型金融标准。气候风险包括物理风险和转型风险，中国对转型风险关注更多，物理风险现在也有很多机构开始关注了。这两年大家也看到，全球气候变化带来的这种风险，深层的风险已经凸显出来了，所以很多的机构，包括企业也都在做相关的研究和工作。

（四）ESG

    最热的ESG这个方向标准大家都很熟悉，第一个就是GRI标准，还有SASB、ISSB。ISSB融合了上述以及TCFD，其专业性要求比较高。还有一些通用的ISO的标准，这些通用标准对环境维度、对公司治理维度相关的指标要求是非常严格的，是站在认证的角度来做的这样一些工作。国内国资委今年也发了《央企控股上市公司ESG专项报告参考指标体系》,很多央企都在参考这个标准。还有就是ESG团体标准，包括我们中诚信在内的很多机构都做了一些团体标准，在这里就不一一举例了。团体标准我认为是一个过程性事件，大家很多时候是为了做而做，不太容易按照这个标准去执行，毕竟没有上升到国家标准或全行业的标准。

     还有一个领域就是人民银行发布《金融机构环境信息披露指南》，这个是应用最广，2024年有可能全国全覆盖，现在很多的省市已经在执行了，而且做得非常好。

（五）碳相关的标准

    分两个维度，一个是碳排放，一个是国家核证自愿减排量（简称CCER）。碳排放方面发改委之前发布了24个行业的温室气体排放核算指南方法学，下一步行业数量应该会增加，也会进一步规范。CCER今年重启后，生态环境部发布了四个领域的方法学已经开始做了，以上是碳方向相关的标准。

二、标准在中国的应用

    中央金融工作会议五篇大文章中前两位的是科技金融和绿色金融，绿色金融的科技化是目前应用端在做的，银行业金融机构做得比较好。

（一）绿色金融科技化

    绿色金融科技化是从绿色标准到人工智能，再到机器学习，再到自然语言的识别这样一个流程，把这些复杂的和相对复杂的标准通过人工智能实现标准化字段，再用机器学习的方式去实现。绿色金融科技化工具，可以解决机构对专业人才需求的瓶颈，实现数据准确性，规避洗绿漂绿。通过专业人士的打造的科技化工具，让所有需要这个工具的主体，不仅是金融机构包括企业，可以直接去使用，我觉得这个是绿色金融第三方机构最重要的贡献。

    绿色金融的科技化里面有很多量化的指标，比如说刚才提到的是碳相关的计算比较复杂，但是通过科技化手段是完全可以实现的，因为它的计算工具非常明确，不像ESG的评估的话会涉及很多专业角度判断的方面。像碳排放和碳减排的都是非常量化的一些工具，目前主流的银行业金融机构已经很普及，而保险类金融机也已经开始涉及。在企业端，为实现双碳目标，现在很多大企业都在做双碳的路径规划，在碳排放和CCER这部分很多集团已经布局了科技化的平台，有专业的机构在做。

（二）可持续发展相关产品应用端

    一是绿色债券的评估，中国绿色债券市场在全球的领先性与第三方机构和承销机构的合作推动是分不开的。二是融资端。融资端包括两个方向，贷款和股权融资，这两个维度多是第三方机构为贷款的绿色属性做相关的贴标，例如绿色、可持续挂钩等等；在股权投资方面会做ESG风险的评估。三是在地方政府端。如绿色金融改革试验区、气候投融资度点、碳达峰试点区以及生态价值工程试验区等。第三方机构主要是根据当地实体产业的布局和发展来做整体的可持续标准及规划和落地，实现政府搭平台，所有的企业参与的这样一个共赢的机制。四是ESG，这部分不展开讲。目前ESG概念大家都熟悉，但怎么做还是很专业的领域。后面有嘉宾要讲，就不阐述了。

    在国际市场上，第三方机构也做了很多工作，例如在国际市场发行绿色债券的发声，尤其是在一带一路国家基础设施建设领域的ESG项目的评估，以及大湾区也是非常有价值的。

    最后感谢深圳市绿金协为第三方机构搭建的专场交流平台，相互促进并整体提高对行业的认知；同时也为第三方机构提供了一个全面展示的机会，希望以后能够为全球应对气候变化以及国家的双碳目标做出自己的一点贡献，感谢大家！