碳减排支持工具的发展现状与建议
编辑： 时间：2024-03-13
本期 /看点
碳减排支持工具简介
为支持国家“双碳”政策部署，中国人民银行于2021年正式推出碳减排支持工具，用于支持金融机构为碳减排重点领域内具有显著碳减排效应的项目提供优惠利率贷款。作为中国人民银行发布的结构性货币政策工具，碳减排支持工具具有金融资源配置和环境规制双重作用，其本质上是为节能减排领域提供低成本资金支持的贷款，可引导更多社会资源涌入低碳减排领域，助力实现“碳达峰、碳中和”目标。
碳减排支持工具支持范围
在碳减排支持工具覆盖贷款类型方面，其报销范围仅以商业银行为主体，直接向相关领域企业发放的表内贷款，包括碳减排项目贷款，碳减排项目建设期内为项目配套的流动资金贷款和农户光伏个人贷款。
在碳减排支持工具支持项目方面，其支持的重点领域包括清洁能源、节能环保和碳减排技术三个领域共23个细分领域。
碳减排支持工具落地情况
截至2023年上半年，21家全国性金融机构已累计发放碳减排贷款总和为8,808.72亿元，共计支持了7,543个碳减排项目，共计带动碳减排量21,547.55万吨。从产生的碳减排效益看，碳减排贷款支持的项目碳减排强度为2.45万吨/亿元，其中清洁能源类项目碳减排强度为2.33万t/亿元，节能环保类项目碳减排强度为6.27万吨/亿元，碳减排技术类项目碳减排强度为7.14万t/亿元。相对而言，碳减排技术类项目可以直接减少大气中的温室气体浓度，每亿元投资产生的碳减排效益在三类项目中最为显著。
碳减排支持工具发展建议
Ø 扩展碳减排支持范围
Ø 进一步延长碳减排支持工具实施期
Ø 统一碳减排效益测算方法
一、碳减排支持工具简介
2021年11月，为支持国家“双碳”政策部署，中国人民银行对外发布《中国人民银行关于设立碳减排支持工具有关事宜的通知》（银发〔2021〕278号）（以下简称“《碳减排通知》”），正式推出碳减排支持工具，用于支持金融机构为碳减排重点领域内具有显著碳减排效应的项目提供优惠利率贷款，其利率与同期限档次贷款市场报价利率大致持平。
碳减排支持工具采取“先贷后借”的直达机制，即金融机构在向碳减排领域的企业发放贷款后，可向人民银行申请碳减排支持工具，人民银行按照贷款本金60%向金融机构提供资金支持，碳减排支持工具期限为一年、可展期两次，金融机构需要向人民银行提供合格的信贷资产质押品，具体可参照中期借贷便利（MLF）担保品要求执行。
《碳减排通知》规定碳减排支持工具实施期暂定为2021年和2022年，并明确共有21家全国性的银行具备申请碳减排支持工具的资格，具体为3家政策性银行、6家国有大型商业银行和12家股份制银行。2023年1月29日，中国人民银行正式对外宣布将延续实施碳减排支持工具在内的三项货币政策工具，规定碳减排支持工具将延续至2024年末，并将部分地方法人金融机构和外资金融机构也纳入可申请碳减排支持工具支持的金融机构范围之中，进一步扩大政策惠及面，深化绿色金融国际合作。
在信息披露方面，《碳减排通知》规定金融机构应按季度公开披露获得碳减排支持工具支持的碳减排贷款相关信息，具体包括金融机构季度新增本年度和获得碳减排支持工具支持以来累计支持的碳减排项目数量、碳减排贷款金额和加权平均利率以及碳减排效应等基本信息，同时鼓励金融机构在基本信息基础上主动增加披露内容。
作为中国人民银行发布的结构性货币政策工具，碳减排支持工具具有金融资源配置和环境规制双重作用，其本质上是为节能减排领域提供低成本资金支持的贷款，可引导更多社会资源涌入低碳减排领域，助力实现“碳达峰、碳中和”目标。
二、碳减排支持工具支持范围
在碳减排支持工具覆盖贷款类型方面，其报销范围仅以商业银行为主体，直接向相关领域企业发放的表内贷款，包括碳减排项目贷款，碳减排项目建设期内为项目配套的流动资金贷款和农户光伏个人贷款。针对流动资金贷款，金融机构提交的证明材料应包括但不限于项目可研报告、针对项目的融资方案、单独签订的为项目建设发放流动资金的贷款合同、与项目建设相关原材料的采购合同等，其中可研报告需有体现项目流动资金贷款需求的内容，融资方案中需有体现银行为项目提供流动资金贷款支持的内容。此外，碳减排支持工具资金覆盖范围暂不包括相关ABS项目等嵌套产品。对于商业银行置换他行项目贷款、并购贷款、子公司贷款、融资租赁保理、票据业务、企业为运营所需的流动资金贷款、农户光伏以外的个人贷款以及用于境外碳减排重点领域项目建设的境外企业外币借款也不在碳减排支持工具的支持范围内。
在碳减排支持工具支持项目方面，其支持的重点领域包括清洁能源、节能环保和碳减排技术三个领域共23个细分领域，具体可见图1所示。
三、碳减排支持工具落地情况
1、碳减排贷款发放规模
根据公开信息披露统计，截至2023年上半年，21家全国性金融机构已累计发放碳减排贷款总和为8,808.72亿元，其中中国工商银行发放的碳减排贷款金额最高，为1,457.36亿元，约占21家全国性金融机构已发放的碳减排贷款金额的16.54%，中国农业银行碳减排贷款发放规模排名第二，占比约为15.60%。中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行及中国银行4家银行发放的碳减排贷款合计占比达60.42%，具体可见图2所示。
2、碳减排贷款支持项目类型
3、碳减排贷款产生的碳减排效益
根据21家银行官方网站公布的数据，截至2023年上半年，21家银行发放的碳减排贷款共计带动碳减排量21,547.55万吨，其中清洁能源类贷款带动碳减排量19,966.89万吨，占比92.66%；节能环保类贷款带动碳减排量1,458.78万吨，占比6.77%；碳减排技术类贷款带动碳减排量121.88万吨，占比0.57%。从亿元投资产生的碳减排效益看，碳减排贷款支持的项目碳减排强度为2.45万吨/亿元，其中清洁能源类项目碳减排强度为2.33万t/亿元，节能环保类项目碳减排强度为6.27万吨/亿元，碳减排技术类项目碳减排强度为7.14万t/亿元。相对而言，碳减排技术类项目可以直接减少大气中的温室气体浓度，每亿元投资产生的碳减排效益在三类项目中最为显著。
四、碳减排支持工具发展建议
1、扩展碳减排支持范围
当前碳减排重点领域涵盖范围有限，除碳减排支持工具所支持的23个细分领域外，仍有大量可直接产生碳减排效益的项目贷款并未纳入碳减排支持工具的支持范围，例如低碳农业、绿色建筑、绿色交通和污水处理等多个类别。因此碳减排支持工具所支持的重点领域有待进一步扩展，从而充分发挥碳减排支持工具对实现“双碳”目标的推动作用，对投融资需求较大以及碳减排效果显著的低碳农业、绿色交通、污水处理、绿色建筑等产业适当进行支持。
2、进一步延长碳减排支持工具实施期
当前我国碳减排支持工具实施期截至时间为2024年末，从2021年11月推出至今，经过两年时间的发展其在推动绿色低碳发展、提升金融系统内在动力等方面均取得了一定的初步效果，但本工具实际对碳减排市场的支持时间尚短，社会效应并未完全显现，尤其是在碳减排技术领域中，碳捕集、封存与利用技术缺乏大规模商业化应用的经验，还需要时间进一步发展。同时，碳减排项目贷款通常回收期较长，而碳减排支持工具目前尚且为阶段性的货币政策工具，使用期限无法与项目贷款回收期相匹配。因此，将碳减排支持工具转为长期性货币政策工具有助于更好的引导资金流向绿色产业，支持碳减排市场发展。
3、统一碳减排效益测算方法
当前碳减排贷款涉及项目的年度碳减排量优先参考项目可行性研究报告、环评报告，无法从这些报告中直接获取碳减排数据的，可按照《绿色信贷项目节能减排量测算指引》（银保监办便函〔2020〕739号）（以下简称“《指引》”）中的公式测算。但如抽水蓄能电站建设和运营、应急备用和调峰电源等项目，《指引》并未给出明确的计算公式，导致在实际操作中各金融机构测算方法不统一，对同一项目的测算结果有所差异。并且部分项目可行性研究报告中的碳减排数据与公式测算结果及行业平均水平尚且差异较大。因此，为工具所支持的碳减排项目类型配套制定一套完整的测算方法和相参数，并实时公布行业平均水平数据，可有效提升金融机构测算碳减排效益的准确性。
