2024年ESG债券市场运行一季报

2024年一季度，国内市场共发行绿色债券91只，规模共计1145.15亿元，与2023年第一季度同比发行只数与规模分别下降20.18%和40.12%。其中3月新发行49只绿色债券，规模共计729.99亿元。

2024年一季度，国内市场发行可持续发展挂钩债券14只，规模共计111.45亿元，较去年同期只数与规模分别上涨133.33%和178.63%。新发行4只低碳转型挂钩债券，发行金额共计23.57亿元；新发行低碳转型债券1只，发行金额7.57亿元。

此外，2024年3月，亚洲基础设施投资银行新发行可持续发展债券1只，发行总额30.00亿元。

（一）绿债市场交易情况

2024年一季度，绿色债券共765只参与交投，季度现券交易规模为3298.41亿元，较去年同期交易只数增长8.05%，交易规模下降1.27%。其中“22中国银行绿色金融债01”交易金额为一季度之首，达123.42亿元。具体从不同券种来看，一季度参与二级市场交易的绿色中期票据交易规模占比最大，为46.01%，此外绿色企业债、绿色金融债和绿色公司债交易规模占比合计为43.30%，其余券种交易规模较小，占比均不足10%。

2024年3月，共有521只绿色债券参与交投，规模达1358.85亿元，较去年同期相比交易只数增长7.42%，交易规模下降14.64%；较2024年2月份环比分别增长24.05%和66.17%。“24贵阳银行绿色债01”交易金额达45.94亿元，为3月份之首。

（二）挂钩债券市场交易情况

2024年一季度，国内市场共有92只挂钩类债券参与交投，交易规模总计为376.99亿元。其中可持续发展挂钩债券77只，规模366.51亿元，“21宝钢MTN001（可持续挂钩）”交易金额以34.00亿元排在一季度首位；低碳转型挂钩债券15只，规模10.48亿元，其中“G23国泰3A2”交易金额以3.98亿元排在一季度首位。

2024年3月共有70只挂钩类债券参与交投，交易规模总计为181.9亿元，较2024年2月环比交易只数与规模分别增长48.94%和180.84%。其中包括62只可持续发展挂钩债（规模178.3亿元）和8只低碳转型挂钩债（规模3.60亿元）。

（三）转型类债券市场交易情况

2024年一季度共有10只转型债券和低碳转型债券参与交投，交易规模总计14.1亿元，从债券种类来看包括9只中期票据和1只公司债。“24宝武K1”交易金额5.59亿元位列一季度之首。

2024年3月共有7只转型债券和低碳转型债券参与交投，交易规模总计为6.31亿元，交易只数与规模环比分别增长75.00%和34.54%。

2024年一季度共计发行91只绿色债券，剔除64只私募、资产支持证券和无同类可比债，可比同类债为27只，包括23只绿色中期票据、2只绿色金融债、1只绿色公司债和1只绿色企业债，将新发行绿色债券的发行成本与同类债平均发行利率相比，77.78%的绿色债券（21只）具有低于当天发行的同类债券票面利率，发行成本低3.00bp—81.75bp，彰显出绿色债券具有一定的发行成本优势。

（一）国内动态

北交所首只ESG主题基金成立

2024年3月25日，北交所首只ESG股权投资主题基金成立，规模3亿元，由北京金长川资本管理有限公司联合责任云（北京）控股集团有限公司共同发起，此前北交所一二级市场均没有ESG主题基金。该ESG投资基金将主要对拟北交所IPO公司、北交所IPO战略配售项目进行投资。金长川资本与责任云集团还将合作探索构建适用于一级市场股权投资的ESG投研体系；在行业上，金责ESG投资基金将聚焦于节能环保、生物医药、新能源、新材料四大领域，并针对每一个领域的特点，设置该领域在环境、社会责任、治理方面的不同权重比例；在投后赋能上，金责ESG投资基金将通过对被投企业常态化监测、ESG培训、指导ESG信披等，加强投资组合的ESG属性。

生态环境部将研究制定金融支持生态环境政策

2024年3月27日，生态环境部科技与财务司司长王志斌在新闻发布会上介绍，生态环境部将探索建立以财政资金为引导、金融和社会资本多元协同的生态环境投资模式，以投资带动环保产业发展，拓宽环保产业市场空间，以产业壮大支撑污染防治和生态建设，促进投资与产业深度融合。2024年重点开展的工作有三方面：一是充分发挥中央资金撬动作用，完善中央各类资金管理制度，指导地方加强中央生态环境资金预储备项目清单成果应用，强化重大项目组织实施，指导地方提高项目储备质量、提升资金使用成效，带动地方财政资金投入；二是大力引导金融资金投入，研究制定金融支持生态环境的政策措施，大力推进生态环保金融项目储备库建设，引导金融机构加大生态环保投入；三是发挥自然环境生产要素作用，探索生态产品价值实现机制，积极稳妥推进生态环境导向的开发（EOD）模式创新，加强EOD项目调研，挖掘亮点、凝练经验，指导各地加快推进项目落地见效，推进生态环境保护与产业融合发展，形成“两山”转化新路径。

博鳌亚洲论坛2024年年会“一带一路”绿色投融资圆桌会议举行

2024年3月28日，“一带一路”绿色投融资圆桌论坛举行，与会代表从多个角度进行深入探讨。博鳌亚洲论坛理事长、联合国第八任秘书长潘基文指出，发展中国家迫切需要资金来应对气候变化带来的负面影响，实现可持续发展目标。如果没有足够的投融资和技术支持，发展中国家无法实现可持续发展的目标。国际组织和金融机构，包括公共机构和私营部门，在弥补投资缺口方面可以发挥非常关键的作用。现在的当务之急是进一步加大力度去支持绿色“一带一路”建设，不仅要提供相关的资金，而且要提供能力建设方面的帮助。博鳌亚洲论坛副理事长、十二届全国政协副主席、中国人民银行原行长周小川表示，从全球来讲，应该有更多的资金来支持“一带一路”零碳电力系统发展。他从更好地运用激励约束机制、考虑多边开发机构改革、加强贸易与投资的自由化等方面为支持“一带一路”零碳电力系统发展提出了建议。周小川强调，国家开发银行、进出口银行、丝路基金等机构要厘清职能，加强相互配合，同时，也与多边开发机构、国际商业性投资和私人投资配合起来，共同解决“一带一路”共建国家零碳电力系统的投融资问题。香港金融管理局总裁余伟文指出，绿色投融资的缺口是很大的，仅仅依靠公共资金和多边银行资金无法填补这个缺口，这其中的挑战是怎么推进私营部门投资。余伟文表示，把多边银行、私营部门等协调在一起，需要有一个平台来共同分享经验，形成一个对话的机制，这样才能够共同解决绿色转型融资问题。

（二）国际动态

美国证券交易委员会公布气候信息披露新规，无需包括范围3排放

2024年3月6日，美国证券交易委员会通过了企业气候信息披露新规定，首次强制要求上市公司披露其温室气体排放，但与委员会2022年3月的气候披露提案相比要求更加宽松，此次规定企业只需披露范围1和范围2排放，而无需量化来自供应链和客户的排放（即范围3）。详细的最终规定还包括，上市公司必须披露可能损害其运营或财务状况的“实质性”气候风险，如海平面上升、飓风、干旱等，并告知投资者这些风险对其战略、经营模式和前景的实际和潜在重大影响；如果公司有适应或减轻气候风险的具体措施，则需要披露相关支出（如有），并定性和定量描述这些适应/减缓活动可能会导致的对企业财务、经营的重大影响。

欧盟发布绿色债券条例监管标准咨询文件

2024年3月26日，欧洲证券与市场管理局发布欧洲绿色债券条例监管和实施技术标准草案的咨询文件，就绿色债券外部审查员相关规定进行外部磋商，旨在明确绿色债券外部审查员的注册申请和合格审查员主体的监督标准。欧洲去年11月发布绿色债券条例，并要求证券与市场管理局制定绿色债券相关的监管技术标准和实施技术标准。本次公开咨询意见的监管技术标准草案包括“高级管理层和分析资源”“稳健审慎管理和避免利益冲突”“分析师的知识和经验”及“评估活动的外包”等方面，实施技术标准草案包括申请登记表、模版和程序，最终草案将在今年12月21日提交给欧盟委员会。

美国投资60亿美元支持能源密集型行业脱碳

2024年3月25日，美国能源部宣布将为来自20多个州的33个项目提供60亿美元融资，以支持能源密集型产业脱碳和振兴工业社区。项目来自脱碳技术可以产生最大影响的高排放行业，包括7个化学品和精炼项目、6个水泥和混凝土项目、6个钢铁项目、5个铝和其他金属项目、3个食品饮料项目、3个玻璃项目、2个工艺热重点项目及 1个纸浆造纸项目，应用多种减排方案如提高能效、清洁氢替代化石燃料等，预计这些项目每年可以减少1400万吨二氧化碳排放，相当于300万辆燃油汽车年排放，平均每个项目减排77%。另外，每个项目都要制定和实施一项社区福利计划，以确保相关弱势社区和劳工参与。